一、業務簡述
　　外幣利率掉期期權，是指期權買方在向工行支付一定的期權費後，獲得在未來約定時間辦理約定條款（約定條款包括利率掉期的期限，名義本金，掉期利率等）外幣利率掉期的權利，期權到期時，如果約定的掉期利率好於市場利率，行使權利對期權買方有利，期權買方選擇行使權利，期權賣方需與期權買方辦理約定的利率掉期；如果期權到期時，約定的掉期利率差於市場利率，行使權利對期權買方不利，期權買方不行使權利。
　　外幣利率掉期期權是普通外幣利率掉期與期權的結合，客戶針對未來一段時間後產生的外幣負債或資產辦理外幣利率掉期期權，既可享受到普通外幣利率掉期規避未來利率波動風險的好處，又能在支付一定期權費後獲得在未來某一日選擇是否辦理約定條款外幣利率掉期的權利。
外幣利率掉期期權主要適用於以下情形：
　　（1）客戶未來一段時間後有外幣浮動利率負債，預期未來利率可能上升，希望規避利率上升風險，但同時又希望獲得掉期利率下跌時的好處，可辦理支付固定利率收取浮動利率的利率掉期期權。
　　（2）客戶未來一段時間後有外幣浮動利率資產，預期未來利率可能下降，希望規避利率下跌風險，但同時又希望獲得掉期利率上升時的好處，可辦理支付浮動利率收取固定利率的利率掉期期權。
　　（3）客戶未來一段時間後有外幣固定利率負債，預期未來利率可能下降，希望獲得市場利率下跌的好處，但同時又希望在市場利率上升時能夠保持支付固定利率，可辦理支付浮動利率收取固定利率的利率掉期期權。
　　（4）客戶未來一段時間後有外幣固定利率資產，預期未來利率可能上升，希望獲得市場利率上升的好處，但同時又希望在市場利率下跌時能夠保持收取固定利率，可辦理支付固定利率收取浮動利率的利率掉期期權。

　　二、適用對象
　　外幣利率掉期期權適用於以套期保值爲目的、需要規避利率風險的對公客戶，尤其是持有中長期浮動利率貸款的對公客戶。

　　三、功能特點
　　1. 外幣利率掉期期權產品是較常見的衍生產品，交易雙方一對一達成協議，客戶在期初需支付期權費，期間無需支付其他費用。
　　2. 外幣利率掉期期權可滿足客戶利率風險管理的需要，並可根據客戶需要設計掉期期限、交割金額的方案，具有要素靈活、交易便捷的特點。
　　3. 外幣利率掉期期權產品結構比較清晰，易於理解。 4.客戶的風險有限，最大損失僅限於期初支付的期權費。

　　四、工行優勢
　　1. 有競爭力的產品報價。外幣利率市場較爲發達，市場流動性充足，產品種類豐富，工行可直接在市場上詢價並對衝。同時，工行擁有專業且經驗豐富的交易員、產品設計和量化分析團隊，具備靈活的定價機制和較強的同業競爭力，能夠提供較優的產品報價。
　　2. 個性化的產品設計。工行外幣利率掉期期權在產品設計上能夠靈活多變，可以通過個性化的產品設計，滿足客戶個性化需求，鎖定客戶的利率成本。此外，工行可以滿足客戶在期末支付期權費的需求，但須在期初繳納等額保證金。
　　3. 持續的動態管理。工行可以定期向客戶提供外幣利率掉期期權產品的評估報告，結合市場行情和客戶需求提供後續的動態管理服務。

　　五、產品價格
　　工行在綜合考慮市場因素後向客戶進行報價,並根據市場變化實時更新。

　　六、服務渠道和時間
　　符合准入條件的法人客戶，可在對公業務辦理時間內，向工行當地開辦衍生產品交易業務的營業網點諮詢或申請辦理外幣利率掉期期權產品。

　　七、操作指南
　　1. 客戶評估
　　外幣利率掉期期權的專業性比較強，對於有此類交易需求的客戶，工行首先開展盡職調查，根據經營性質、金融衍生交易經驗、內部管理控制等對客戶進行綜合評估，對客戶提交的《客戶評估表》進行仔細研究，以便評估客戶風險承受能力，確認此產品對客戶是否適用。
　　2. 簽署總協議
　　申請辦理外幣利率掉期期權業務的客戶，須與工行簽訂《中國工商銀行代客風險管理業務協議》。
　　3. 落實客戶信用風險管理方案
　　對於客戶出於套期保值目的敘做的外幣利率掉期期權交易，由於客戶期初支付期權費或繳納等額保證金後，工行不對客戶擁有信用風險敞口，無需採取信用風險管理措施。
　　4. 風險揭示及簽署確認書
　　本着審慎及對客戶負責的原則，對於經過評估適合開展外幣利率掉期期權業務的客戶，工行以《風險提示函》形式明確交易條款、掛鉤指標、現金流情景分析、市值及影響因素、最大現金流或市值潛在損失對客戶的潛在影響等信息，向客戶進行風險提示。爲進一步明確交易雙方權利義務關係，客戶應對風險揭示內容及銀監會規定事項進行書面確認，簽署《中國工商銀行法人客戶金融衍生業務客戶確認書》，確認已充分理解交易結構與潛在風險，願意獨立承擔相應的交易風險和潛在損失。
　　5. 交易成交
　　客戶向工行提交正式的交易委託書,隨後由分行向總行提交委託,經總行確認成交後,由分行向客戶出具交易證實書,以此作爲正式交易憑證反饋客戶。

　　八、風險提示
　　1. 利率風險
　　外幣利率掉期期權產品是一種利率期權，若到期末，利率指標優於執行價，客戶不會敘做相應的利率掉期。客戶損失期初支付的期權費或繳納的等額保證金。
　　2. 市值評估風險
　　無論市場利率如何變化，對客戶來說，本產品的市值評估　　結果不會出現虧損；如果盈利，收益不確定且無收益上限。
　　3. 保證金風險
　　客戶期初支付期權費或繳納等額保證金，沒有追加保證金的風險。
　　4. 提前終止風險
　　若客戶需要提前終止產品，可向工行提交反向平盤委託。工行將依據市場行情向客戶提供反向平盤價格的預估值，客戶須在反向平盤委託中明確委託有效期限及可接受的反向平盤價格，反向平盤是否成交以工行確認爲準。
　　如無反向平盤收益，工行提示客戶反向平盤已成交，並且不產生任何收益；如有反向平盤收益，反向平盤成交後，若客戶期初已繳納期權費，工行將直接將反向平盤收益返還，若客戶期初繳納全額保證金，工行將扣收全額保證金，並返還反向平盤收益。
　　5. 法律風險
　　客戶應完全理解文本的各項規定，依據自身判斷獨立做出決策；客戶應考慮到不可抗力及意外事件，如自然災害、戰爭等不能預見、不能避免、不能克服的不可抗力事件或系統故障、通訊故障、電力中斷、投資市場停止交易等，對於由此導致的任何損失，客戶須自行承擔，工行對此不承擔任何責任。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業務以當地網點的公告與規定爲準。