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一、業務簡述
人民幣外匯掉期，是指工行與客戶簽訂人民幣與外幣掉期合約，同時約定兩筆金額一致、買賣方向相反，交割日期不同、交割匯率不同的人民幣對同一外幣的買賣交易，並在兩筆交易的交割日按照掉期合約約定的幣種、金額、匯率辦理的結匯或售匯業務，包括即期對遠期和遠期對遠期的掉期交易。
二、開辦條件
適用於自身本外幣資金管理需求和以套期保值爲目的，在中華人民共和國境內（不含港澳臺）依法註冊的公司法人、企業法人、事業單位法人和社會團體等機構客戶，在境外依法註冊在境內銀行間市場或其他經批准市場開展人民幣資本與金融項下投資的商業銀行、保險公司、證券公司和基金管理公司等境外金融機構類客戶以及在境內外依法註冊但符合中國法律要求和外匯管理政策且可開展本產品交易的機構。
三、特色優勢
1.個性化的產品設計
工行支持美元、日元、歐元、英鎊、港幣、澳大利亞元、加拿大元、瑞士法郎、丹麥克朗、新加坡元和盧布等多個幣種掉期交易。交易方案靈活，支持各類期限的掉期，同時，客戶可以辦理展期、提前交割、到期前展期等特殊交割處理，從而滿足客戶個性化的經營需求。
2.優質的報價服務
工行是銀行間人民幣外匯市場最具影響力的做市商之一，可爲客戶提供優質的報價和交易服務。
3.靈活的授信機制
工行人民幣外匯掉期授信機制靈活，客戶可自主選擇佔用衍生專項授信或交納保證金。
四、業務示例
工行某客戶爲出口加工型企業，在2017年6月需支付5000萬美元購買機器設備，同時預計其在2019年1月有一筆約5000萬美元的出口收入。該企業當時人民幣資金較充裕而美元資金緊張，爲解決自身美元收入、支出的時間匹配問題，該客戶於2017年6月與工行敘做了一筆人民幣外匯掉期交易。交易方向爲客戶在近端換入5000萬美元，同時在到期日2017年12月換出5000萬美元。合約規定，根據即期匯率6.78，客戶在近端爲換入美元需支付人民幣33900萬元；另外，根據當時12個月掉期報價1100BP，客戶可在到期日換回人民幣（6.7800+0.1100）×50,000,000＝34450萬元。
假設客戶未與工行敘做此掉期交易，而採用交易日即期購匯、到期日即期結匯的方式實現其管理美元頭寸的需求，若到期日當天的美元兌人民幣匯率爲6.51，客戶5000萬美元結匯得到人民幣334,000,000元。因此，該筆掉期交易在滿足了客戶自身本外幣頭寸調劑需求的基礎上，爲其創造了34450－32550＝1900萬元的匯兌收益。
五、操作指南
服務渠道和時間
掉期結售匯交易可通過營業網點和網上銀行、電子交易平臺等線上電子銀行渠道辦理，交易時間可按照監管規定或根據業務需要對交易時間進行調整。除法定節假日外，一般按照以下要求執行：
1.營業機構
北京時間週一至週五每日9：30-18：00。
2.電子銀行渠道（包括網上銀行、手機銀行、電子交易平臺）
北京時間週一至週五每日9：30-23：30。
具體可詳詢當地營業網點或95588
六、常見問題
（一）客戶下列外匯收支項下的資金可向工行申請辦理人民幣外匯掉期業務：
1.客戶經常項目項下外匯收支可向工行申請辦理人民幣外匯掉期業務。
2.客戶下列範圍的資本與金融項目外匯收支可向工行申請辦理人民幣外匯掉期業務：
（1）償還銀行自營外匯貸款；
（2）償還經外匯局登記的境外借款；
（3）經外匯局登記的境外直接投資外匯收支；
（4）經外匯局登記的外商投資企業外匯資本金收入；
（5）經外匯局登記的境內機構境外上市的外匯收入；
（6）經國家外匯管理局批准的其他外匯收支。
（二）客戶辦理人民幣外匯掉期業務應遵守下列規定：
1.客戶掉期近端換出的外匯資金，限於按照外匯管理規定可以辦理即期結匯的外匯資金；掉期遠端換出的外匯資金，限於近端換入的外匯資金。
2.客戶可以通過掉期業務直接以人民幣換入外匯，換入外匯資金的支付使用應符合外匯管理規定。
3.客戶掉期遠端換入外匯資金原則上應進入原換出外匯資金賬戶；對於近端來自外商投資企業資本金賬戶、外債專戶、外債轉貸款專戶的外匯資金，遠端換入時可以進入經常項目外匯賬戶，不得再進入上述三類資本項目外匯賬戶。
4.客戶應提供相關資質證明及合規、有效的證明文件，配合銀行完成盡職調查工作，簽署相關協議及確認書。
5.在簽署協議及確認書的基礎上，客戶方可向銀行提交正式的交易委託書，隨後由分行向總行提交委託，經總行確認成交後，由分行向客戶出具交易證實書，以此作爲正式交易憑證。
6.產品到期時，客戶應按照協議履行交割義務；客戶因貿易複雜性等因素需調整交割時間或方式的，可向銀行申請進行提前交割、到期前展期等特殊交割處理。
七、注意事項
人民幣外匯掉期的風險主要體現爲市場風險，客戶敘做的掉期交易可能因爲匯率的波動產生浮動盈虧。當交易體現爲虧損時，客戶終止將承擔相應的損失。但如果掉期遠端與套期保值的基礎資產完全匹配，其浮動盈虧不會影響管理的有效性。
人民幣外匯掉期交易時效性要求較高，操作中應避免由於市場價格波動造成損失。
注：本頁面提供信息僅供參考，具體業務以當地網點的公告與規定爲準。
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