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中國工商銀行賬戶貴金屬指數交易業務知識問答

　　第二部分：開銷戶
　　21.哪些客戶適合開辦賬戶貴金屬指數交易？
　　22.客戶怎樣申請開辦賬戶貴金屬指數交易？
　　23.進行賬戶貴金屬指數交易需開立哪些賬戶？
　　24.單個客戶可以開立多個賬戶貴金屬指數賬戶嗎？
　　25.註銷賬戶貴金屬指數業務有何注意事項？

　　第一部分：基本概念
　　（一）賬戶貴金屬指數
　　1.什麼是指數？
　　指數（Index）主要用於反映社會經濟現象總體變動的方向和程度，通常以基期（一般指數的發佈日或指定日）作爲運行起點，數值設定爲100或1000，指數運行過程中某一個時點稱爲報告期，報告期指數值根據當時指數成分的市場價格按照一定方法計算得出，通過報告期與基期指數值的比較反映特定金融標的市場價格走勢與變動情況。
　　2.指數主要有哪些類型？
　　根據不同標準，指數可劃分爲多種類型。按照反映對象不同，分爲股票指數、商品指數、債券指數等；按照涵蓋對象範圍不同，分爲個體指數和綜合指數；按照命名方法不同，分爲媒體與發佈單位合作命名的指數和由發佈單位單一命名的指數；按照是否可以交易，分爲可交易指數和不可交易指數。
　　3.什麼是賬戶貴金屬指數？
　　賬戶貴金屬指數是工商銀行以其賬戶黃金、白銀、鉑金和鈀金產品作爲指數成分，按照一定方法編制的，綜合反映工商銀行賬戶貴金屬各品種價格漲跌的相對數，分爲人民幣賬戶貴金屬指數和美元賬戶貴金屬指數。開辦初期以“工銀賬戶貴金屬指數”命名（以下簡稱“賬戶貴金屬指數”）。
　　4.賬戶貴金屬指數的編制和運行規則是什麼？
　　賬戶貴金屬指數以指定時點爲基期，按照黃金60%、白銀30%、鉑金5%、鈀金5%的金額權重和當時價格配比各品種重量進行編制，基期指數值爲100，報告期指數值根據當時各品種市場價格按照一定方法計算得出。指數運行中，各品種由於價格漲跌幅度不同，金額權重會偏離基期水平，工商銀行將按年採取再平衡操作，使其金額權重回歸基期水平。再平衡時，工商銀行按照基期金額權重、再平衡時點的各品種價格及指數值重新配比各品種重量；再平衡後，指數按照重新配比的各品種重量繼續運行，直至下一個再平衡時點。指數值上升，反映工商銀行賬戶貴金屬整體價格呈上漲趨勢，反之呈下跌趨勢。人民幣賬戶貴金屬指數和美元賬戶貴金屬指數編制方法相同、各自獨立運行。
　　5.賬戶貴金屬指數包含的品種是怎樣選擇的？
　　按照國際通行定義，貴金屬一般包括黃金、白銀和鉑族金屬（包括釕、銠、鈀、鋨、銥、鉑）等8種。在鉑族金屬中，鉑金和鈀金流動性相對較好，與黃金和白銀同在國際期貨交易所掛牌交易，工商銀行賬戶貴金屬業務也涵蓋了這四個品種。因此，賬戶貴金屬指數選擇工商銀行賬戶黃金、賬戶白銀、賬戶鉑金和賬戶鈀金四個品種作爲指數成分。
　　6.賬戶貴金屬指數各品種的權重是怎樣設定的？
　　權重是一個相對概念，某一品種的權重是該品種在整體中所佔的比例。對於賬戶貴金屬指數而言，權重是指構成指數的賬戶貴金屬各品種在四個品種中所佔的比例。參照國際同業權重設計方法，賬戶貴金屬指數以國際市場和工商銀行賬戶貴金屬各品種交易量和流動性爲主要依據，結合考慮各品種市場地位、相對波動情況等因素，設定指數權重。賬戶貴金屬指數在基期賬戶黃金、白銀、鉑金和鈀金的金額權重設定爲60%、30%、5%、5%。
　　7.賬戶貴金屬指數的基準是多少？
　　賬戶貴金屬指數的基期爲工商銀行指定時點，基期數值設定爲100。
　　8.賬戶貴金屬指數的單位是什麼？
　　賬戶貴金屬指數以“點”爲單位，精確到小數點後兩位，最小單位爲0.01點。
　　9.賬戶貴金屬指數數值是如何計算的？
　　賬戶貴金屬指數數值，是以工商銀行實時報出的賬戶黃金、賬戶白銀、賬戶鉑金和賬戶鈀金四個品種交易價格的中間價（買入、賣出價的算術平均數）爲基礎，按照一定方法計算得出，美元賬戶貴金屬指數和人民幣賬戶貴金屬指數分別計算。根據基期指數值100，按照基期工商銀行賬戶貴金屬各品種中間價計算出各品種對應重量，這個重量在再平衡前保持不變。報告期內，賬戶貴金屬指數的變動受各品種價格變動影響。指數計算公式爲：

　　10.什麼是賬戶貴金屬指數再平衡？
　　指數再平衡是定期使賬戶貴金屬各品種金額權重回歸基期設定權重的一種處理方法。賬戶貴金屬指數在基期按照設定金額權重以當時價格配比各品種重量。在指數運行過程中，由於各品種的漲跌方向、價格波動幅度一般不會一致，各品種金額權重會偏離基期水平。例如，賬戶貴金屬各品種價格均處於上漲時，上漲較多的品種在指數中的金額權重將會提高，上漲較少的品種在指數中的金額權重會有所下降；賬戶貴金屬各品種價格均處於下跌時，下跌較少的品種金額權重將會提高，下跌較多的品種金額權重會有所下降。再平衡就是在不改變指數值和客戶盈虧的前提下，通過買、賣一定重量的四個賬戶貴金屬品種，使賬戶貴金屬各品種金額權重回歸基期水平。
　　11.賬戶貴金屬指數爲什麼要進行再平衡？
　　一方面，再平衡是保證客戶始終進行價值投資。再平衡的主要目標是維持一定的資產配置比例，降低資產配置風險。經過一段時間的運行，各品種金額權重會偏離基期水平，賬戶貴金屬各品種價格均處於上漲時，上漲較多的品種金額權重將會提高，上漲較少的品種金額權重會有所下降，當某品種價格上漲相對較多時其繼續上漲的幅度可能會變小，因此再平衡時就賣出一些，某品種價格上漲相對較少時其繼續上漲的幅度可能會變大，因此再平衡時就買入一些；反之，賬戶貴金屬各品種價格均處於下跌時，下跌較少的品種金額權重將會提高，下跌較多的品種金額權重會有所下降，當某品種價格下跌相對較多時其繼續下跌的幅度可能會變小，因此再平衡時就買入一些，某品種價格下跌相對較少時其繼續下跌的幅度可能會變大，因此再平衡時就賣出一些，保證客戶始終按價值進行投資。再平衡實際上也內涵了跨品種套利的交易策略：長期看賬戶貴金屬各品種相對價格存在一定相關關係；短期內賬戶貴金屬各品種價格走勢可能不一致，但長期看相對價格會迴歸原有水平。
　　另一方面，再平衡可在一定程度上預防市場暴跌可能給投資者帶來的影響。以4種貴金屬的歷史表現爲例，鈀金在1997～2000年連續上漲，按照賬戶貴金屬指數的權重配比，在指數中超過5%預設權重的部分將會被賣掉，客戶就不會一直追高，2001年鈀金大跌，這就避免了鈀金暴跌給客戶帶來的影響。
　　但是，當市場確實出現某種賬戶貴金屬單邊持續上漲的情況，再平衡後的指數表現也可能會遜於不進行再平衡的指數表現。
　　12.賬戶貴金屬指數進行再平衡的週期？
　　綜合考慮發佈指數的科學性與公信力、國際同業慣例、客戶體驗感受等因素，再平衡操作按年進行，具體操作於每年1月份完成。
　　13.再平衡對賬戶貴金屬指數有什麼影響？
　　再平衡操作是工商銀行定期管理賬戶貴金屬指數的一種處理方法，再平衡操作不會影響指數數值；如投資者交易賬戶貴金屬指數，再平衡操作也不會影響其持倉盈虧，投資者也無需進行任何操作。
　　14.工商銀行是如何管理賬戶貴金屬指數的？
　　工商銀行主要通過指數發佈、信息公告和指數終止等管理賬戶貴金屬指數。指數發佈方面主要通過門戶網站、網上銀行等渠道發佈賬戶貴金屬指數；信息公告方面，爲保證指數編制的客觀、公正和權威性，工商銀行通過建立完善的信息公告機制以確保指數運行的公開、透明和公正，一是編制細則等信息主要通過工商銀行門戶網站、網上銀行等渠道向使用者公告。隨着市場情況的變化，工商銀行有權對賬戶貴金屬指數細則進行修訂，同時會提前公告，二是每年再平衡後對外公告；指數終止方面，因出現自然災害、戰爭等不能預見、不能避免、不能克服的不可抗力事件，或因國際上各種政治、經濟、突發事件等因素的影響，或受通訊故障、系統故障、電力中斷、市場停止交易等意外事件或金融危機、國家政策變化等因素的影響，工商銀行有權終止賬戶貴金屬指數的運行。
　　（二）賬戶貴金屬指數交易
　　15.什麼是賬戶貴金屬指數交易？
　　賬戶貴金屬指數交易，是指個人客戶按照工商銀行制定的交易規則，用人民幣或美元買賣工商銀行賬戶貴金屬指數的交易行爲，賬戶貴金屬指數交易不可提取實物。
　　16.客戶辦理賬戶貴金屬指數交易業務有什麼好處？
　　客戶可以根據工商銀行提供的雙邊報價直接進行指數交易，獲取工商銀行賬戶貴金屬各品種的相對平均收益，規避投資單一賬戶貴金屬品種的風險。同時，客戶還可以通過賬戶貴金屬指數了解工商銀行賬戶貴金屬各品種價格整體走勢，可將指數作爲評估其一段時間內投資工商銀行賬戶貴金屬各品種收益高低的參考基準。
　　17.賬戶貴金屬指數的交易規則是什麼？
　　賬戶貴金屬指數交易以份爲單位。基期，人民幣賬戶貴金屬指數1份等同於100人民幣元，美元賬戶貴金屬指數1份等同於100美元；報告期，指數1份等同於指數值大小的人民幣元或美元，指數每變動1個點等同於1人民幣元或1美元的變動。
　　18.客戶可以使用哪些幣種買賣賬戶貴金屬指數？
　　客戶可以使用人民幣或美元買賣賬戶貴金屬指數。
　　19.賬戶貴金屬指數的最小交易數量和遞增單位是多少？
　　人民幣買賣賬戶貴金屬指數的交易起點數量爲1份，交易最小遞增單位爲0.1份。美元買賣賬戶貴金屬指數的交易起點數量爲2份，交易最小遞增單位爲0.1份。
　　20.客戶買賣賬戶貴金屬指數是否支付手續費？
　　客戶按照工商銀行交易報價買賣賬戶貴金屬指數，無需支付手續費。

　　第二部分：開銷戶
　　21.哪些客戶適合開辦賬戶貴金屬指數交易？
　　賬戶貴金屬指數交易適用於個人客戶，個人客戶申請開辦該業務應具備如下條件：
　　（1）具有完全民事行爲能力；
　　（2）風險承受能力評估等級爲平衡型、成長型或進取型客戶（保守型或穩健型的客戶不可開辦）；
　　（3）通過工商銀行投資交易類產品適合度評估（即評估結果爲“適合”）；
　　（4）已在工商銀行開立個人多幣種結算賬戶。
　　22.客戶怎樣申請開辦賬戶貴金屬指數交易？
　　客戶可通過工商銀行網上銀行或已開辦此業務的營業網點櫃面申請開辦賬戶貴金屬指數交易。
　　客戶在申請開辦賬戶貴金屬指數交易前，需認真閱讀《中國工商銀行賬戶貴金屬指數產品介紹》、《中國工商銀行賬戶貴金屬指數交易規則》等文件，充分了解賬戶貴金屬指數產品的特點及相關風險；客戶申請開辦賬戶貴金屬指數交易，須接受工商銀行風險承受能力評估和投資交易類產品適合度評估，符合條件的方可開辦。
　　符合相關要求的客戶，與工商銀行簽署《中國工商銀行指數產品交易協議》，開辦賬戶貴金屬指數交易。
　　23.進行賬戶貴金屬指數交易需開立哪些賬戶？
　　客戶開辦賬戶貴金屬指數交易，須指定本人在工商銀行開立的個人多幣種借記卡或結算賬戶活期存摺作爲賬戶貴金屬指數交易的資金賬戶。客戶辦理完成開辦手續後，工商銀行自動爲客戶開立賬戶貴金屬指數的交易賬戶。客戶辦理賬戶貴金屬指數先賣出後買入交易需繳納保證金，工商銀行在客戶首次劃轉保證金時，自動爲客戶開立保證金賬戶。
　　（1）資金賬戶。客戶須指定本人在工商銀行開立的一張個人多幣種借記卡或活期存摺作爲資金賬戶,用於覈算買賣賬戶貴金屬指數的資金收付。
　　（2）交易賬戶。客戶在指定資金賬戶時，工商銀行系統自動爲其開立交易賬戶，用於覈算買賣賬戶貴金屬指數數量的收付。
　　（3）保證金賬戶。對於以先賣出後買入方式買賣賬戶貴金屬指數的客戶，工商銀行在客戶首次劃轉保證金時，自動爲客戶開立保證金賬戶，用於交易保證金的收付和損益覈算。
　　24.單個客戶可以開立多個賬戶貴金屬指數賬戶嗎？
　　在同一地區，每個客戶只能指定一個資金賬戶，且只能分別開立一個交易賬戶和一個保證金賬戶。客戶可在多個地區分別指定資金賬戶和開立交易賬戶及保證金賬戶。
　　例如，某北京客戶因工作原因遷至上海生活，在保留其原先在北京開立的賬戶貴金屬指數交易賬戶的同時，可在上海開立新的賬戶貴金屬指數交易賬戶，兩個地區的賬戶貴金屬指數賬戶分別操作，彼此不受影響。工商銀行網上銀行支持異地操作，如該客戶不願在上海新開賬戶，也可通過網上銀行使用其在北京開立的賬戶進行賬戶貴金屬指數交易。
　　25.註銷賬戶貴金屬指數業務有何注意事項？
　　如客戶不再辦理賬戶貴金屬指數交易業務，須撤銷所有掛單指令，平倉交易賬戶所有餘額，同時將保證金賬戶中的所有資金轉至資金賬戶，然後進行保證金賬戶及交易賬戶註銷。如保證金賬戶中有欠款的，應當補齊欠款。

　　第三部分：交易操作
　　26.客戶可以從哪些渠道進行賬戶貴金屬指數交易？
　　目前工商銀行已開通櫃面和網上銀行交易渠道，後續將視市場需求情況適時開通手機銀行、客戶交易終端、電話銀行等其他渠道。客戶可通過個人網上銀行向工商銀行提交賬戶貴金屬指數的交易指令，工商銀行櫃面渠道暫不提供交易服務。
　　27.賬戶貴金屬指數在什麼時間交易？
　　（一）營業網點
　　週一至週五，已開辦此業務的營業網點實際公佈的交易時間。
　　（二）電子銀行渠道
　　週一，07:00～24:00；
　　週二至週五，00:00～24:00；
　　週六，00:00～04:00。
　　以上時間均指北京時間。
　　28.賬戶貴金屬指數有哪些交易類型？
　　賬戶貴金屬指數交易有先買入後賣出和先賣出後買入兩種交易類型。
　　如客戶預期未來賬戶貴金屬指數價格上漲，可選擇先買入後賣出交易，通過低買高賣獲得價差收益；如預期未來賬戶貴金屬指數價格下跌，可選擇先賣出後買入交易，通過高賣低買獲得價差收益。
　　29.什麼是賬戶貴金屬指數先買入後賣出交易？
　　先買入後賣出交易，指客戶先買入賬戶貴金屬指數，再賣出已買入賬戶貴金屬指數的交易。客戶賣出賬戶貴金屬指數的每筆交易數量不能大於其先買入後賣出交易子賬戶記載賬戶貴金屬指數的餘額數量。客戶以先買入後賣出交易方式買入賬戶貴金屬指數稱爲買入開倉，賣出賬戶貴金屬指數稱爲賣出平倉。
　　30.什麼是賬戶貴金屬指數先賣出後買入交易？
　　先賣出後買入交易，是指客戶首筆交易爲賣出交易，然後在賣出的數量內部分或全部買入賬戶貴金屬指數的交易。客戶累計買入賬戶貴金屬指數的數量不能大於累計賣出的數量。在該交易類型下，客戶賣出時的操作稱爲賣出開倉，客戶買入時的操作稱爲買入平倉。
　　客戶進行賬戶貴金屬指數先賣出後買入交易，在賣出交易前，應先從資金賬戶中劃轉相應足額資金到保證金賬戶，作爲交易保證金。
　　31.先賣出後買入交易和先買入後賣出交易的賬戶貴金屬指數數量可否混用？
　　客戶進行先買入後賣出交易和先賣出後買入交易兩種方式相互獨立，分別操作，對應的交易賬戶分爲兩個相互獨立的交易子賬戶，所記載的賬戶貴金屬指數數量不能累加或相互抵消。也即，客戶通過先買入後賣出方式買入的賬戶貴金屬指數，只可通過先買入後賣出方式的賣出平倉交易賣出；客戶通過先賣出後買入方式賣出的賬戶貴金屬指數，只可通過先賣出後買入方式的買入平倉交易進行平倉。
　　32.賬戶貴金屬指數有哪些交易方式？
　　賬戶貴金屬指數交易按照交易方式不同，分爲實時交易和掛單交易。
　　客戶選擇實時交易，將按照實時交易報價完成賬戶貴金屬指數交易；客戶選擇掛單交易，需根據選擇的掛單類型提交包含設定價格的掛單指令，當交易報價滿足掛單條件時，系統自動代客戶按掛單設定的價格完成賬戶貴金屬指數交易。
　　33.賬戶貴金屬指數的掛單交易方式具體有哪些？
　　賬戶貴金屬指數掛單交易包括獲利掛單、止損掛單、雙向掛單。
　　獲利掛單指掛單價格優於實時交易報價的掛單，即客戶掛單買入價低於當前銀行賣出價或客戶掛單賣出價高於當前銀行買入價，當交易報價達到客戶掛單價格時按掛單價格成交。
　　止損掛單指掛單價格劣於實時交易報價的掛單，即客戶掛單賣出價低於當前銀行買入價或客戶掛單買入價高於當前銀行賣出價，當交易報價達到客戶掛單價格時按掛單價格成交。
　　雙向掛單指同時訂立的一個獲利掛單和一個止損掛單組合。雙向掛單中的任意一項掛單成交，另一項掛單即自動失效。
　　34.賬戶貴金屬指數交易掛單的有效期是多久？
　　賬戶貴金屬指數交易掛單有效期包括24小時、48小時、72小時、96小時、120小時、當週有效和30天，其中當週有效的失效時間爲當週週六早4點，30天的有效期爲720小時。獲利、止損、雙向掛單的有效期從掛單訂立之時開始連續計算，均不區分工商銀行交易時間與非交易時間，超出掛單有效期而未成交的掛單將自動失效。掛單生效後，客戶完成掛單交易所需的資金即被凍結。在掛單指令成交、撤銷或自動失效前，相應賬戶凍結的資金或賬戶貴金屬指數不能用於辦理其他事項。
　　35.客戶在交易日內是否可以進行反覆買賣？
　　賬戶貴金屬指數採取T+0交易模式，即客戶買入的賬戶貴金屬指數可在當日賣出，客戶賣出賬戶貴金屬指數獲得的資金可在當日繼續買入，因此客戶在交易日當天可進行多次賬戶貴金屬指數交易。
　　36.賬戶貴金屬指數交易可進行槓桿操作嗎？
　　賬戶貴金屬指數交易不允許槓桿操作，客戶須提供全額交易資金進行交易。對於先買入後賣出交易的買入交易，在成交後工商銀行系統實時全額劃轉客戶資金（劃轉資金金額等於買入數量乘以客戶買入價格）；對於先賣出後買入交易的賣出交易，工商銀行要求客戶提供100%的保證金（保證金金額等於賣出數量乘以客戶賣出價格）。
　　37.賬戶貴金屬指數先賣出後買入交易對保證金比例有何要求？
　　客戶進行賬戶貴金屬指數先賣出後買入交易，在賣出交易前，應提供100%交易保證金（保證金金額等於賣出開倉數量乘以賣出價格）。當客戶保證金比例小於或等於20％時，工商銀行可進行強制平倉。保證金比例計算公式爲：（保證金賬戶金額+賬面盈虧）÷賣出賬戶貴金屬指數凍結保證金×100%。
　　38.怎樣查詢賬戶貴金屬指數產品信息？
　　客戶可通過中國工商銀行官方網站（http://big5.icbc.com.cn）查詢賬戶貴金屬指數產品相關信息。
　　39.怎樣在網上銀行查詢賬戶貴金屬指數的交易明細？
　　客戶可以登錄網上銀行，通過賬戶貴金屬指數“查詢交易明細”功能查詢自己買賣賬戶貴金屬指數的歷史交易明細。
　　40.怎樣在網上銀行查詢賬戶貴金屬指數產品持有數量及浮動盈虧情況？
　　客戶可以登錄網上銀行，在“我的賬戶貴金屬指數”欄目下查看持有的賬戶貴金屬指數種類、數量及浮動盈虧情況。
　　客戶持有的以人民幣買賣的賬戶貴金屬指數和以美元買賣的賬戶貴金屬指數分別計算；先買入後賣出和先賣出後買入的賬戶貴金屬指數也分別計算。
　　41.買賣賬戶貴金屬指數的主要風險是什麼？
　　客戶進行賬戶貴金屬指數交易主要面臨貴金屬價格波動的市場風險。受國際上各種政治、經濟因素及突發事件影響，貴金屬價格可能會發生劇烈波動，從而使客戶存在投資虧損的可能性。客戶應關注市場價格變化，謹慎交易。
　　此外，客戶還應當注意可能面臨的流動性風險、匯率風險、操作風險、政策風險、突發事件風險、以及其他相關風險。請仔細閱讀產品介紹與交易協議中的相關提示。

（2024-10-13）