一、業務簡述
　　代理利率交易與結算業務是指工行在境內銀行間債券市場代理境外機構投資者客戶進行債券交易及衍生產品交易，並代理境外機構投資者客戶辦理債券結算和資金清算等業務的產品。
　　適用對象：境外機構投資者包括境外央行類機構投資者和境外商業類機構投資者。境外央行類機構投資者指境外央行或貨幣當局、國際金融組織、主權財富基金；境外商業類機構投資者指在中華人民共和國境外依法註冊成立的商業銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司及其他資產管理機構等各類金融機構，上述金融機構依法合規面向客戶發行的投資產品，以及養老基金、慈善基金、捐贈基金等中國人民銀行認可的其他中長期投資者。

　　二、開辦條件
　　有在境內銀行間市場進行債券投資交易需求，且有意願通過工行辦理代理利率交易與結算，符合監管機構進入境內銀行間債券市場開展債券交易要求的境外機構投資者，包括境外央行類機構投資者和境外商業類機構投資者。
　　符合上述要求的境外機構投資者需向在中國人民銀行指定機構辦理註冊或備案手續後進入銀行間債券市場。

　　三、特色優勢
　　1.豐富的市場經驗
　　自1997年6月銀行間市場成立以來，工行就作爲首批參與機構開辦銀行間市場業務，歷經二十餘年的市場風雨，積累了豐富的市場經驗。
　　2.齊全的業務資格
　　工行是首批獲得銀行間債券市場做市商、公開市場操作一級交易商、國債承銷團甲類成員、政策性金融債承銷團甲類成員以及債券結算代理人等資格的市場成員，是我國銀行間市場人民幣業務資格最爲齊全的商業銀行之一。
　　3.突出的市場地位
　　工行是銀行間債券市場最大的投資者、做市商，也是最大的承銷銀行，債券承銷業務連續多年市場份額排名第一。豐富的交易資源和投資經驗，爲客戶提供強有力的市場報價。
　　4.強大的市場影響力
　　工行連續多年獲得以下獎項：最佳境外機構代理人（CFETS）、最具市場影響力獎（CFETS）、銀行間債券市場最活躍債券交易商（CFETS）、最佳衍生產品交易獎（CFETS）、對外開放突出貢獻獎（CFETS）、年度債券自營業務優秀結算成員（CCDC）、年度債券結算代理業務優秀結算成員（CCDC）、優秀結算代理機構獎（CCDC）、銀行間債券市場最佳做市商（NAFMII）。
　　5.優秀的代理交易與結算業績
　　工行是首批開展代理利率交易與結算業務的商業銀行之一，連續多年獲評中央結算公司“年度債券結算代理業務優秀結算成員”、“優秀結算代理機構獎”，連續多年獲評交易中心“最佳境外機構代理人”、“對外開放突出貢獻獎”。工行擁有龐大的人民幣資金實力、集約化的資金營運體系、廣泛的交易對手和經驗豐富的投資交易團隊，可以爲客戶提供具有市場競爭力的債券報價和交易服務，目前已服務來自全球超過60個國家和地區的境外機構投資者客戶，多元化滿足客戶對中國銀行間市場投資需求。
　　6.出色的增值服務
　　工行卓越的研究團隊將及時向客戶提供全面的市場信息、差異化的投資建議和動態的組合管理策略。

　　四、業務示例
　　2019年3月，某境外商業銀行香港分行選擇工行作爲其結算代理人，希望工行協助其向人民銀行備案進入境內銀行間債券市場，並通過投資債券提高資金運作收益。2019年5月，該客戶向工行提出購買面值6000萬元三年期某中票債券的需求，工行根據其需求向其提供了具有競爭力的市場報價，代理該客戶在銀行間市場達成交易，協助其完成投資組合配置人民幣的需求。

　　五、操作指南
　　（一）服務渠道和時間
　　客戶可在工行分支機構或總行營業時間內，向開辦該業務的工行分支機構或總行申請開辦代理利率交易與結算業務。
　　交易時間：對於T+0交易，交易時間爲每週一至週五上午9：00至17:00；對於T+1及以上的交易，交易時間延長至20:00。（法定節假日除外，具體交易時間以相關市場公告爲準）。
　　（二）業務流程
　　1. 爲客戶在中國人民銀行指定機構辦理註冊或備案手續；以客戶的名義爲其在中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱“中央結算公司”）和銀行間市場清算所股份有限公司（以下簡稱“上海清算所”）等銀行間市場債券登記託管結算機構辦理債券賬戶開戶、銷戶等手續；爲客戶在中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱“交易中心”）開立本幣交易系統賬號。
　　2. 受理客戶詢價，並根據客戶委託代理客戶與交易對手在本幣交易系統裏達成債券交易和衍生產品交易。
　　3. 根據客戶委託，逐筆爲其辦理債券過戶或者資金清算等手續。
　　4. 按照客戶需求，根據客戶委託代理客戶辦理衍生產品後臺交易確認及資金清算。
　　5. 爲客戶提供債券及衍生產品的查詢和對賬服務。
　　6. 客觀、及時地向客戶提供銀行間債券市場和衍生產品市場相關信息等。
　　（三）代理利率交易
　　1. 客戶有債券交易需求，可通過約定即時溝通工具、指定電子郵件等指定渠道向工行提出詢價需求，工行根據客戶需求在銀行間債券市場詢價反饋客戶。
　　2. 客戶確認交易意向後，可通過約定即時溝通工具、指定電子郵件等指定渠道向工行發送代理交易委託書，工行對於客戶交易委託進行審查後，代理客戶達成債券交易和衍生品交易。
　　3. 交易達成後，工行根據客戶要求，通過指定電子郵件或雙方約定的其他方式向客戶提供本幣交易系統生成的成交單。
　　（四）代理利率結算
　　1. 工行根據與客戶的約定，可在達成債券交易後根據客戶交易委託書和成交單直接代理客戶辦理債券結算，或根據客戶發送的代理利率結算指令代理客戶辦理債券結算。
　　2. 債券結算完成後，工行根據客戶的要求通過電子郵件或雙方約定的其他方式向客戶提供中債綜合業務平臺或上海清算所客戶終端系統生成的債券交割單。

　　六、常見問題
　　1. 客戶辦理代理利率交易與結算業務需要支付哪些費用？
　　客戶應向工行支付代理利率交易與結算佣金，佣金標準由工行和客戶通過協議約定，同時應向中央結算公司、上海清算所和交易中心交納相關費用，收費項目和標準參見中央結算公司、上海清算所和交易中心的相關收費辦法，上述費用由工行按照相關規定代收代繳。
　　2. 通過工行代理可以開展哪些利率交易品種？
　　代理利率交易與結算交易品種包括債券交易和衍生品交易等監管部門允許開辦的交易產品。債券交易包括債券現券、債券回購、債券借貸等交易品種，衍生產品交易包括債券遠期、利率互換、遠期利率協議等交易品種
　　3. 現券交易結算週期有哪些？
　　境外機構投資者開展現券交易，可根據需求選擇T+0、T+1、T+2、T+3或T+N(N≥4)作爲結算週期。
　　4. 現券交易以何種方式進行結算？
　　境內銀行間債券市場現券交易按照券款對付的結算方式進行結算。

　　七、注意事項
　　風險提示：
　　債券價格受國內外各種政治、經濟因素及突發事件的影響，可能會發生不利波動。客戶進行債券交易存在虧損的可能，客戶應關注市場價格變化，謹慎交易。
　　客戶進行債券交易除關注市場風險外，還應當注意可能面臨的政策風險、流動性風險、操作風險、不可抗力及突發事件風險，以及其他或有風險，請仔細閱讀產品介紹和業務協議中的相關提示。

　　注：本頁面內容僅供參考，部分內容以當地分行公告與具體規定爲準。