第一，再獲海風訂單，公司國內海上風電龍頭地位逐步確立。

　　2019年Q2以來公司已先後中標中廣核汕尾海上風電項目一和項目二共計1.4GW以及本次華能汕頭勒門（二）項目400MW訂單，Q2單季度新增海上風電訂單1.8GW。疊加上截至2019年Q1的2.38GW海上風電在手訂單，公司目前海上風電在手訂單已經達到4.18GW，總金額約269.64億元。

　　第二，海上風電訂單有力保障公司未來3年業績。

　　公司2018年風機銷售收入61.09億元，目前公司海上風電在手訂單已經達到2018年當年銷售收入的4.41倍。預計這些海上風電在手訂單大概率都將在2021年底前完成併網以確保享受0.85元的補貼電價。同時公司截至2019年Q1陸地風電在手訂單約5.44GW，對應金額187.38億元。疊加上Q2公司新中標的烏蘭察布1.4GW（對應金額46.5億）大基地訂單等，公司目前陸地風電在手訂單超過6.8GW，對應金額約233.88億元。綜合來看，由於公司目前在手訂單金額已超過2018年風機銷售收入8.25倍，預計公司未來3年實現高增長是大概率事件。

　　第三，輕量化大風機彎道超車，半直驅技術路線成本優勢逐漸顯現。

　　公司本次海上風電項目新中標的是6.45MW-175機型，與公司前期5.5MW主力機型是同一系列。公司半直驅機型相比傳統雙饋與直驅機型的集成程度更高，因此無論是在體積還是重量上均具備顯著優勢。公司深耕輕量化大風機路線，同時依賴前期自身建立的包括葉片在內供應鏈體系，使得公司風機單位成本優勢愈發明顯。

　　第四，陸地風電競價項目規模下降，公司“大基地+海上”的戰略選擇清晰。

　　根據政策要求，目前國內包括山東、江蘇、廣東等省份2019年均暫停了陸上風電競價項目。公司前期清晰把握政策方向，陸上風電開發以平價大基地爲主，重點發展海上風電。目前公司正在進入戰略收穫期，在手訂單金額已超過500億，接近行業領先公司的700億規模。隨着未來3年現有核準項目搶裝潮過去，預計公司依靠前瞻性的戰略佈局有望躋身國內風機TOP2名列。

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　　（工行網站特約作者：許昭）