6月9日晚間，海光信息與中科曙光正式公佈了《重組預案》。海光信息作爲吸收合併方，而中科曙光則是被吸收合併方，雙方擬定以0.5525:1換股比例展開吸並，兩家公司股票於6月10日開市起復牌，並向特定投資者發行股份募集配套資金。中科曙光停牌前股價爲61.9元，而此次吸收合併換股價爲79.26元，高出約28%，因此其復牌後漲停符合市場預期。

據悉，交易完成後，海光信息總市值或將超過4000億元，有望成爲國內A股市值最高的國產AI芯片和服務器公司。同時，該併購交易也是A股首例“子吞母”併購案，還是國內AI芯片領域規模最大的併購交易之一，以及是《上市公司重大資產重組管理辦法》正式修訂發佈後首個正式公佈的上市公司之間吸收合併交易，對於國內AI算力領域具有重要意義。截至今年6月8日，2025年已完成的重大資產重組數量達38起，2024年這一數據是39起，已接近2024年全年總量。

《重組預案》顯示，參與本次換股的中科曙光股票爲14.63億股，若不考慮合併雙方後續可能的除權除息等影響，按照換股比例1:0.5525計算，海光信息爲本次換股吸收合併發行的股份數量合計爲8.08億股。吸收合併方換股價格爲143.46元／股，被吸收合併方換股價格爲79.26元／股。本次換股吸收合併中，海光信息擬購買資產的交易金額爲換股吸收合併中科曙光的成交金額，爲1159.67億元。

雙方在合併預案中稱，通過兩家公司合併， 可以實現海光信息在芯片領域、 中科曙光在整機和數據中心基礎設施領域的優勢技術積累、團隊和資金能力、供應鏈和市場資源等資源上的互補和深度融合，以資源融合反哺技術突破，以產業鏈協同提升產業鏈韌性，以龍頭企業帶動加速算力產業生態環境構建， 提升與國際龍頭企業的同臺競爭能力，回報資本市場投資者，助力我國算力產業健康發展。

本次交易實施後，海光信息將承繼及承接中科曙光的全部資產、負債、業務、人員、合同及其他一切權利與義務。本次交易前海光信息無實際控制人。本次換股吸收合併完成後，中科曙光作爲被吸收合併方將終止上市；海光信息作爲存續公司，仍無實際控制人。

開源證券認爲，在併購重組政策支持與半導體景氣復甦的共同驅動下，2025年以來半導體行業迎來新一輪併購浪潮。主要有三條線索：（1）已實現平臺化佈局，具備較強整合能力的半導體企業；（2）公開披露過併購意向、現金充裕的半導體細分賽道龍頭；（3）實控人／大股東旗下有優質半導體資產可以注入的上市公司。

資料顯示，海光信息是國內知名的CPU廠商，同時也佈局了以GPGPU架構爲基礎的DCU系列產品。2024年，海光信息營收爲91.62億元，同比增長52.40%；歸母淨利潤爲19.31億元，同比增長52.87%；扣非歸母淨利潤爲18.16億元，同比增長59.79%。近一年來，該公司股價上漲已超過90%。海光信息管理團隊曾表示，在生成式AI的背景下，其應用於AI數據中心的DCU產品快速迭代，推動了業績快速增長。

中科曙光主要從事高性能計算機、存儲、安全、數據中心等產品研發製造，同時包含數字基礎設施建設、智能計算等業務。2024年，中科曙光營收爲131.48億元，同比下降8.4%；歸母淨利潤爲19.11億元，同比增長4.1%；扣非歸母淨利潤爲13.72億元，同比增長7.3%。

根據市場調研機構IDC發佈的2024年中國服務器廠商市場份額報告，浪潮、寧暢、新華三佔據前三，佔據超過了50%的市場份額，中科曙光排名在第5，市場份額約在10%上下。

編輯：王春霞