中國銀行業航母 “船大壓浪”淨利息收入佔比88.3%

　　截至2007年12月31日，中國工商銀行(601398.SH，1398.HK)總資產達到86843億元，同比增長15.65%。銀監會統計，銀行業金融機構2007年第四季度末總資產(境內本外幣合計)爲525982.5億元，工商銀行佔比約16.5%。

　　中國人民銀行研究生部經濟學博士、中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認爲，作爲中國銀行業的“航母”，工商銀行的經營一直秉承“船大壓浪”的風格，以穩健經營爲主，競爭優勢十分明顯。

　　2007年工商銀行淨利差和淨利息收益率分別爲2.67%和2.80%，較2006年分別上升35和39個基點，淨利息收入增長較快爲其營業收入主要組成部分。

　　2007年工商銀行淨利息收入達2244.65億元，同比增長37.3%，佔營業收入的88.3%。郭田勇認爲，這是“航母”級大行的明顯優勢，工商銀行的公司業務是其傳統強項，擁有大量優質國有企業作爲其常年客戶。

　　分流大量定期存款到理財業務

　　此外，工商銀行存款活期化率高，活期存款在客戶存款中的佔比上升3個百分點，達到53%。活期存款率高推動其利差擴大的優勢。工商銀行通過主動管理負債，分流大量定期存款到理財業務，存款活期化趨勢明顯，使得存款付息率在存款基準利率連續上調的環境下基本保持穩定，存款成本控制良好。2007年底，工商銀行的客戶存款和同業存入款項達到76260億元，比上年增長13.9%。

　　郭田勇說，存款活期化趨勢在2008年第一季度資本市場震盪調整的情況下，會有更加明顯的體現。另外，2008年宏觀調控政策偏緊，不少小銀行會出現流動性危機，工商銀行在資金面上不會面臨其他小銀行所面臨的壓力，其資本充足率較高，爲13.9%；但是，央行目前信貸投放的調控已由此前的按季度調控變爲按月調控，在去年的基礎上進行調控對工商銀行有一定的壓力。

　　去年工商銀行人民幣貸款餘額爲37452億元人民幣，比上年增長10.3%，體現工商銀行對貸款發放的控制較好，如果不是這樣穩健控制，工商銀行的盈利還會更高。但是如果今年放貸量在去年的基礎上不變或者變小，又改爲按月調控，則給工商銀行貸款收益帶來壓力，對利差也有一定影響。反而那些去年放貸量大，貸款餘額增長高的銀行會“佔一些便宜”。

　　中間業務收入翻番 業務轉型得益大行優勢

　　郭田勇認爲，工商銀行的高層管理思路非常明晰，基於贏利點多元化考慮主動推進銀行業務進行轉型，調整業務結構。2007年工商銀行手續費以及佣金淨收入達到344億元，增長110.4%，佔營業收入的比重達到13.53%，比上年提高4.49個百分點，其中理財業務收入爲154.53億元，同比增長381%，中間業務收入結構和質量較好。由於網點和客戶數量龐大，工商銀行傳統業務優勢爲其業務轉型帶來極大便利。（摘自《金融界》）