法人客戶掛鉤香港恆生中國企業股票指數結構性理財產品2015年第2期

中國工商銀行產品風險評級說明

（本評級爲銀行內部評級，僅供參考）

　　一、產品概述

　　二、投資對象
　　本產品包含境內外人民幣資產投資和境外掛鉤香港恆生中國企業股票指數的結構性產品投資。
　　本產品境內主要投資於以下符合監管要求的各類資產：一是債券、存款等高流動性資產，包括但不限於各類債券、存款、貨幣市場基金、債券基金、質押式回購等貨幣市場交易工具；二是債權類資產，包括但不限於北京金融資產交易所委託債權、其他債權類信託計劃等；三是權益類資產，包括但不限於結構化證券投資優先級信託、上市公司股票收益權信託計劃、其他股權類信託計劃等；四是其他資產或者資產組合，包括但不限於證券公司集合資產管理計劃或定向資產管理計劃、基金管理公司特定客戶資產管理計劃、保險資產管理公司投資計劃等，實現對債權、財產權、商業匯票及其收益權等類別資產的投資。同時，該產品可通過黃金融入及掉期等交易，獲取無風險套利收益。
　　本產品境外主要投資於以下各類資產：一是境外金融市場的債券、存款等高流動性人民幣計價資產，包括但不限於各類債券、存款、貨幣市場基金、債券基金、質押式回購等貨幣市場交易工具；二是以本金投資收益的0％-50％進行掛鉤香港恆生中國企業股票指數的結構性產品交易。
　　結構性交易掛鉤標的簡介：香港恆生中國企業股票指數（簡稱國企指數）是香港股票市場的主要指數，它反映了在香港交易所上市的國企股中較大型股的表現。目前國企指數成分股數目維持在40只，必須爲市值最大、且在恆生綜合指數成分股內的H股。國企指數採用流通市值加權法計算，併爲每隻成分股的比重上限設定爲10％。客戶可以在彭博終端（代碼HSCEI ）和國內外財經網站查詢指數價格。
　　本產品投資的資產種類和比例如下，可在[-10％,+10％]的區間內浮動：

　　如遇市場變化導致各類投資品投資比例暫時超出以上範圍，但不會對客戶收益產生影響，工商銀行將在10個工作日內調整至上述比例範圍。
　　本產品所投資的資產或資產組合均嚴格經過工商銀行審批流程審批和篩選，在投資時達到可投資標準。資產或資產組合所涉及融資人比照工商銀行評級標準均在A-級（含）以上；除本說明書特別約定外，擬投資的各類債券信用評級均在AA級（含）以上、短期融資券信用評級達到A-1。
　　本產品掛鉤香港恆生中國企業股票指數表現並支付費用。本產品獲得的結構性產品收益和支付的費用均在到期時交割。

　　三、投資管理人
　　本產品的投資管理人爲工商銀行。工商銀行接受客戶的委託和授權，按照本產品說明書約定的投資方向和方式，進行投資和資產管理，代表客戶簽訂投資和資產管理過程中涉及到的協議、合同等文本。工商銀行擁有專業化的投資管理團隊和豐富的投資經驗，擁有銀行間市場的交易資格。
　　本產品所投資的信託計劃、資產管理計劃等受託人、管理人均經過工商銀行相關制度流程選任，符合工商銀行准入標準。

　　四、理財收益計算及分配
　　（一）產品到期的理財收益
　　產品以本金投資的部分收益進行境外結構性交易投資，掛鉤標的爲香港恆生中國企業股票指數。扣除銷售手續費、託管費、掛鉤結構性交易手續費及相關成本，產品到期後，如果所投資的人民幣資產按時收回全額本金和收益，則產品的預期年化收益率計算公式爲：
　　4.70％+0.5％×N/M
　　其中N爲在觀察期內交易日指數收盤價高於或等於邊界水平的天數，M爲觀察期內交易日的總天數。邊界水平爲起始日指數收盤價格的99％。（若結構性交易的邊界水平低於起始日收盤價格的99％，有利於提高客戶收益，則邊界水平以實際的結構性交易水平爲準）
　　在境內外資產組合投資達到預期年化收益率的情況下，工商銀行扣除銷售費、託管費、結構性互換交易手續費及相關成本和支付客戶的境內資產投資收益後，將超過部分作爲投資管理費收取。
　　產品總收益可分解爲境內外人民幣投資收益和境外結構性交易投資收益。
　　境內外人民幣投資收益：本產品擬投資0％—90％的高流動性資產，0％—80％的債權類資產，0％—80％的權益類資產，0％-80％的其他資產或資產組合。同時，該產品可通過黃金融入及掉期等交易，獲取無風險套利收益。按目前市場收益率水平測算，扣除銷售手續費、託管費、掛鉤結構性交易手續費及掛鉤結構性產品所支付的成本後，在產品到期時，若所投資的資產按時收回全額本金和收益，則產品境內外人民幣投資部分可獲得的預期最高年化收益率爲4.70％。
　　境外結構性交易投資收益：本產品掛鉤香港恆生中國企業股票指數表現並支付費用。本產品獲得的結構性產品收益和支付的費用均在到期時交割。
　　1.境外結構性交易的預期年化收益率計算公式爲：
　　0.50％×N/M
　　其中N爲在觀察期內交易日指數收盤價高於或等於邊界水平的天數，M爲觀察期內交易日的總天數。邊界水平爲起始日指數收盤價格的99％。（若結構性交易的邊界水平低於起始日收盤價格的99％，有利於提高客戶收益，則邊界水平以實際的結構性交易水平爲準）
　　2.境外結構性交易將產生一定的交易成本，該成本以產品境內外人民幣投資收益部分支付，並於境外結構性交易完成後確定。我行將按照本說明書第七條約定進行信息披露。
　　綜合產品的境內外人民幣投資收益與境外結構性投資收益即爲客戶最終獲得的產品投資收益。
　　收益情況分析
　　以下情景僅爲向客戶介紹收益計算方法之用，並不代表以下的所有情形或某一情形一定會發生，或工商銀行認爲發生的可能性很大。所列掛鉤標的相關數據均爲假設，並不反映掛鉤標的未來的真實表現及客戶實際可獲得的理財收益，亦不構成收益承諾。在任何情況下，客戶所能獲得的最終收益以工商銀行的實際支付爲準。
　　如果產品實際存續天數爲181天，觀察期交易日的總天數爲125天（M=125)，客戶購買100,000元人民幣該產品且持有到期，邊界水平爲14000（邊界水平爲起始日指數收盤價格的99％。若結構性交易的邊界水平低於起始日收盤價格的99％，有利於提高客戶收益，則邊界水平以實際的結構性交易水平爲準）。
　　情景一：若在觀察期內，掛鉤標的始終高於或等於邊界水平（即高於或等於14000），則客戶獲得的理財產品預期年化收益率爲：4.70％+0.50％×N/M即5.20%（此時N/M=1），持有到期後客戶獲得收益爲2,578.63元人民幣(100,000×5.20%×181/365≈2,578.63)。
　　情景二：若在觀察期內，掛鉤標的曾低於邊界水平（即14000以下），則客戶獲得的理財產品預期年化收益率爲4.70％+0.50％×N/M（此時N/M<1）。
　　假如掛鉤標的低於邊界水平的天數總計爲25天，則高於或等於邊界水平的天數爲100天（N=100），對應的預期年化收益率將爲4.70％+0.50％×100/125=5.10%，則客戶可獲得的收益爲2,529.04元人民幣(100,000×5.10%×181/365≈2,529.04)。
　　假如掛鉤標的低於邊界水平的天數總計爲75天，則高於或等於邊界水平的天數爲50天（N=50），對應的預期年化收益率將爲4.70％+0.50％×50/125=4.90%，則客戶可獲得的收益爲2,429.86元人民幣(100,000×4.90%×181/365≈2,429.86)。
　　情景三：若在觀察期內，掛鉤標的始終低於邊界水平（即14000以下），則客戶獲得的理財產品到期年化收益率爲最低檔年化收益率4.70％（此時N/M=0），持有到期後客戶獲得收益爲2,330.68元人民幣(100,000×4.70%×181/365≈2,330.68)。
　　最不利的投資情況：情景三。
　　（二）產品到期的理財資金支付
　　工商銀行在產品到期日後2個工作日內將客戶理財資金劃轉至客戶賬戶。
　　（三）提前終止或提前贖回時理財收益及理財資金支付
　　如果工商銀行提前終止或客戶提前贖回本理財產品，工商銀行在提前終止日後2個工作日內或客戶提前贖回日後2個工作日內將客戶理財本金和收益（如有）劃轉至客戶賬戶。
　　在提前終止或提前贖回的情況下，客戶最終收益根據理財產品（扣除銷售手續費、託管費後）實際年化收益率及產品實際存續天數計算。如提前終止或提前贖回情況下理財產品實際年化收益率超過本條（一）款約定的客戶預期最高年化收益率，銀行按照預期最高年化收益率支付客戶收益後，將超出部分作爲銀行投資管理費用收取。
　　上述情況與舉例僅爲向客戶介紹收益計算方法之用，並不代表以上的所有情形或某一情形一定會發生，或工商銀行認爲發生的可能性很大。在任何情況下，客戶所能獲得的最終收益以工商銀行的實際支付爲準。

　　五、風險揭示 
　　本產品類型是“非保本浮動收益理財計劃”，根據法律法規及監管規章的有關規定，特向您提示如下：與銀行存款比較，本產品存在投資風險，您的本金和收益可能會因市場變動等原因而蒙受損失，您應充分認識投資風險，謹慎投資。本期理財產品可能面臨的風險主要包括：
　　（一）政策風險：本產品在實際運作過程中，如遇到國家宏觀政策和相關法律法規發生變化，影響本產品的發行、投資和兌付等，可能影響本產品的投資運作和到期收益，甚至本金損失。
　　（二）信用風險：客戶面臨所投資的資產或資產組合涉及的相關方，結構性投資交易的對手方和債券發行人的信用違約。若出現上述情況，客戶將面臨本金和收益遭受損失的風險。
　　（三）市場風險：本產品在實際運作過程中，由於市場的變化會造成本產品投資的資產價格發生波動，從而影響本產品的收益，客戶面臨本金和收益遭受損失的風險。
　　（四）匯率風險：本產品在實際運作過程中，由於匯率市場的變化會造成境外結構性交易的價格波動，從而影響本產品的收益。同時，境外結構性交易的收益以美元結算，會受到美元兌人民幣匯率波動的影響，從而使客戶面臨部分收益遭受損失的風險。
　　（五）流動性風險：每個投資週期內，客戶不得提前贖回本產品，面臨需要資金而不能變現的風險或喪失其它投資機會。
　　（六）產品不成立風險：如果因募集規模低於說明書約定的最低規模或其他因素導致本產品不能成立的情形，客戶將面臨再投資風險。
　　（七）提前終止風險：爲保護客戶利益，在本產品存續期間工商銀行可根據市場變化情況提前終止本產品。客戶可能面臨不能按預期期限取得預期收益的風險以及再投資風險。
　　（八）交易對手管理風險：由於交易對手受經驗、技能、執行力等綜合因素的限制，可能會影響本產品的投資管理，從而影響本產品的到期收益，甚至本金損失。
　　（九）兌付延期風險：如因本產品投資的資產無法及時變現等原因造成不能按時支付本金和收益，則客戶面臨產品期限延期、調整等風險。
　　（十）不可抗力及意外事件風險：自然災害、戰爭等不能預見、不能避免、不能克服的不可抗力事件或系統故障、通訊故障、投資市場停止交易等意外事件的出現，可能對本產品的成立、投資、兌付、信息披露、公告通知等造成影響，客戶將面臨本金和收益遭受損失的風險。對於由不可抗力及意外事件風險導致的任何損失，客戶須自行承擔，銀行對此不承擔任何責任。
　　（十一）信息傳遞風險：工商銀行將按照本說明書的約定進行產品信息披露，客戶應充分關注並及時主動查詢工商銀行披露的本產品相關信息。客戶預留的有效聯繫方式發生變更的，亦應及時通知工商銀行。如客戶未及時查詢相關信息，或預留聯繫方式變更未及時通知工商銀行導致工商銀行在其認爲需要時無法及時聯繫到客戶的，可能會影響客戶的投資決策，因此而產生的責任和風險由客戶自行承擔。

　　六、提前終止
　　工商銀行有權根據運行情況終止該產品，並至少於終止日前3個工作日進行信息披露。終止日後2個工作日內將客戶理財資金劃入客戶指定資金賬戶。終止日至資金實際到賬日之間，客戶資金不計息。

　　七、信息披露
　　如本產品提前成立或提前終止，工商銀行將在提前成立或終止日前3個工作日，在工商銀行網站（big5.icbc.com.cn）或相關營業網點發布相關信息。
　　本產品正常成立後5個工作日內，工商銀行將在網站（ big5.icbc.com.cn ）或相關營業網點披露境外結構性交易的邊界水平和交易成本。
　　本產品正常成立後15個工作日內，工商銀行將在網站（big5.icbc.com.cn）或相關營業網點發布產品成立報告。
　　本產品到期終止後10個工作日內，工商銀行將在網站（big5.icbc.com.cn）或相關營業網點發布產品到期報告。
　　在本產品存續期間，工商銀行可以提前3個工作日，通過工商銀行網站（big5.icbc.com.cn）或相關營業網點發布相關信息，對投資範圍、投資品種、投資比例或產品說明書其他條款進行補充、說明和修改。客戶如不同意補充或修改後的說明書，可根據工商銀行的通知或公告在補充或修改生效前贖回本產品，客戶本金和收益（如有）將在生效後3個工作日內劃轉至客戶賬戶。
　　本產品存續期間如發生工商銀行認爲可能影響產品正常運作的重大不利事項時，包括但不限於市場發生重大變化、投資的資產質量發生重大變化或者其它可能對客戶權益產生重大影響的突發事件時，工商銀行可視情況選擇以下一種或多種方式告知客戶：工商銀行網站（big5.icbc.com.cn）、相關營業網點發布、電子郵件、電話、以信函形式郵寄、手機短信等。
　　客戶應及時主動查詢理財產品相關信息。如因客戶未主動及時查詢信息，或由於不可抗力、通訊故障、系統故障以及其他非銀行過錯原因造成客戶無法及時瞭解理財產品信息，因此產生的損失和風險由客戶自行承擔。

　　八、特別提示
　　本產品預期年化收益率測算僅供客戶參考，並不作爲工商銀行向客戶支付本產品收益的承諾；客戶所能獲得的最終收益以工商銀行的實際支付爲準。客戶在投資前，請仔細閱讀本產品說明書，並作出獨立的投資決策。
　　工商銀行將恪守勤勉盡責的原則，合理配置資產組合，爲客戶提供專業化的理財服務。

　　九、諮詢（投訴）電話：95588。