工銀安享增信2015年第1期（90天）優先份額

中國工商銀行產品風險評級說明

（本評級爲銀行內部評級，僅供參考）

　　一、產品概述

　　二、投資對象
　　工銀安享增信人民幣理財產品主要投資於銀行間債券市場發行的各類債券、貨幣市場基金、債券基金、存款等貨幣市場投資工具以及符合監管機構要求的債權類資產等。
　　各投資資產種類的投資比例如下，可在[-10%,+10%]的區間內浮動：

　　工銀安享增信人民幣理財產品所投資的資產或資產組合均嚴格經過工商銀行審批流程審批和篩選，在投資時達到可投資標準。資產或資產組合所涉及用款人比照工商銀行評級標準均在AA級（含）以上，若涉及信貸按資產五級分類均爲正常類；擬投資的各類債券信用評級均達到AA級（含）以上。

　　三、投資團隊
　　工銀安享增信人民幣理財產品的投資管理人爲工商銀行，工商銀行擁有專業化的銀行理財產品投資管理團隊和豐富的金融市場投資經驗，擁有銀行間市場目前所有類型交易的交易資格。
　　工銀安享增信人民幣理財產品所投資的信託計劃受託人均經過工商銀行相關制度流程選任，符合工商銀行准入標準，信託計劃受託人可能包括:
　　五礦國際信託有限公司是經中國銀行業監督管理委員會批准開展營業性信託業務的非銀行金融機構，機構編號爲: K0061H263010001 （《中華人民共和國金融許可證》），註冊資本金：12億元人民幣，註冊地址：註冊地是青海省生物科技產業園緯二路18號。
　　大連華信信託股份有限公司（以下簡稱大連華信），大連華信是經中國銀行業監督管理委員會批准開展營業性信託業務的非銀行金融機構，機構編號爲K0015H221020001（《中華人民共和國金融許可證》），註冊資本20.57億元人民幣，其中包含美元1500萬元，註冊地址:大連市西崗區大公街34號。
　　此外，工銀安享增信人民幣理財產品所投資的信託計劃受託人可能還包括經過工商銀行相關制度流程選任，符合工商銀行准入標準的其它信託機構。

　　四、理財產品結構
　　爲了滿足不同風險偏好理財客戶的多元需求，進一步降低優先份額客戶所面臨的投資風險，工銀安享增信人民幣理財產品採用分級的結構化架構，即工銀安享增信人民幣理財產品由優先份額與進取份額共同組成，優先份額與進取份額在初始時所募集資金的比例不高於9：1，以實際募集金額與比例爲準。
　　理財產品到期/實際終止時，扣除理財銷售費、託管費及信用增進服務費後按照以下次序進行分配：優先清償優先份額本金，再清償進取份額本金。若優先份額理財資金不足以清償優先份額本金時，先由進取份額理財資金進行補充；如仍未能完全補足優先份額本金損失，則該優先份額本金損失由中債信用增進投資股份有限公司負責補足。若優先份額本金全部清償後有剩餘的，則繼續清償進取份額本金；若清償優先份額與進取份額本金後有收益且收益率小於4.44%，則優先份額客戶與進取份額客戶按其持有份額數平均分配收益；若收益率等於4.44%，則優先份額客戶可獲得的預期最高年化收益率可爲4.3%，進取份額客戶可以獲得剩餘收益；若收益率超過4.44%，超出部分作爲銀行投資管理費用。

　　五、中債信用增進投資股份有限公司的信用增進服務
　　中債信用增進投資股份有限公司已與我行簽訂了《關於人民幣理財產品的信用增進服務協議》（合同編號：YW[2014]-042），同意以出具《確認書》的方式爲理財產品的優先份額本金提供信用增進服務，即：當工銀安享增信人民幣理財產品優先份額發生本金損失時，首先由理財產品的進取份額進行補充，如仍未能完全補足優先份額本金損失，則該優先份額本金損失由中債信用增進投資股份有限公司負責補足，確保理財產品優先份額獲得的資金不低於購買成本。
　　中債信用增進投資股份有限公司（以下簡稱“公司”）是我國首家專業債券信用增進機構。2009年9月21日，在中國人民銀行的指導下，中國銀行間市場交易商協會聯合中國石油天然氣集團公司、英大國際控股集團有限公司、中國中化股份有限公司、北京國有資本經營管理中心、首鋼總公司、中銀投資資產管理有限公司共同發起在北京正式成立，註冊資本金60億元人民幣，信用評級爲AAA級。主要經營範圍包括：企業信用增進服務、信用產品的創設和交易、資產管理、投資諮詢等。

　　六、理財收益計算及分配
　　（一）持有到期的理財收益
　　在理財資金投資正常的情況下，工銀安享增信人民幣理財產品到期（扣除相關費用後）最高年化收益率有望達到4.44％。若理財產品運作到期未達到客戶預期最高年化收益率，工商銀行不收取投資管理費；在達到客戶預期最高年化收益率的情況下，工商銀行在按照說明書約定的預期最高年化收益率支付給客戶後，將超過部分作爲銀行投資管理費收取。
　　工銀安享增信人民幣理財產品到期（扣除相關費用後）最高年化收益率等於4.44％時，優先份額客戶可獲得的預期最高年化收益率可爲4.3％。
　　以某客戶投資優先份額1000萬元，產品正常運作到期後，實際持有90天爲例：
　　情景1：扣除各種相關費用後理財產品的年化收益率等於預期的4.44%，則優先份額客戶最終年化收益率爲4.3%，具體收到理財資金爲：
　　10,000,000+10,000,000×4.3%×90/365=10,106,027.40（元）
　　情景2：扣除各種相關費用後理財產品的年化收益率未能達到預期收益，優先份額客戶最終年化收益率爲1.0%，具體收到理財資金爲：
　　10,000,000+10,000,000×1.0%×90/365=10,024,657.53（元）
　　情景3：扣除各種相關費用後工銀安享增信人民幣理財產品的年化收益率爲-3%，則進取份額客戶以其本金爲限對優先份額客戶的本金進行保障，此時進取份額客戶將損失部分本金，而優先份額客戶最終年化收益率爲0%，具體收到理財資金爲：
　　10,000,000+10,000,000×0%×90/365=10,000,000（元）
　　情景4：扣除各種相關費用後工銀安享增信人民幣理財產品的年化收益率爲-15%，則進取份額客戶以其本金爲限對優先份額客戶的本金進行保障，在中債信用增進投資股份有限公司提供信用增進服務的前提下，而優先份額客戶最終年化收益率爲0%，具體收到理財資金爲：
　　10,000,000+10,000,000×0%×90/365=10,000,000（元）
　　（二）持有到期理財資金支付
　　理財期滿，工商銀行在到期日後2個工作日內將客戶理財資金劃轉至客戶指定賬戶。如發生兌付延期情形，我行將提前進行信息披露，具體請參看本說明書第九條。
　　（三）提前終止或提前贖回時理財收益及理財資金支付
　　如果工商銀行提前終止或客戶根據本說明書第十條約定提前贖回本期理財產品，工商銀行在提前終止日後2個工作日內或產品說明書調整日後2個工作日內將客戶理財資金劃轉至客戶指定賬戶。
　　在提前終止或提前贖回的情況下，客戶最終收益根據理財產品（扣除相關費用後）實際年化收益率及產品實際存續天數計算。如提前終止或提前贖回情況下理財產品實際年化收益率仍超過本條（一）款約定的最高年化收益率，銀行將超出部分作爲銀行投資管理費用。
　　上述情況與舉例僅爲向客戶介紹收益計算方法之用，並不代表以上的所有情形或某一情形一定會發生，或工商銀行認爲發生的可能性很大。在任何情況下，客戶所能獲得的最終收益以工商銀行的實際支付爲準。

　　七、風險揭示 
　　本產品類型是“中債信用增進投資股份有限公司保本的浮動收益型理財產品”，客戶投資本期理財產品的優先份額屬於中債信用增進投資股份有限公司對到期的本金損失提供補足服務的浮動收益型產品。根據法律法規及監管規章的有關規定，特向您提示如下：您應充分認識投資風險，謹慎投資。本期理財產品可能面臨的風險主要包括：
　　（一）政策風險：本期理財產品是針對當前相關法律、法規和規定設計而成，如遇到國家宏觀政策和市場相關法律法規發生變化，可能影響到本期理財產品的發行、投資和兌付等工作正常進行，若出現上述情況，可能會導致客戶收益減少甚至損失的政策風險。
　　（二）理財收益風險：本期理財產品保本但不保證收益，本期產品主要投資於銀行間債券市場發行的各類債券、貨幣市場基金、債券基金、存款等貨幣市場投資工具以及符合監管機構要求的債權類資等。客戶面臨所投資的資產或資產組合涉及的用款人和債券發行人的信用違約。若出現上述情況，客戶將面臨投資收益遭受損失的風險。     
　　（三）市場風險：由於金融市場內在波動性，客戶投資本產品將面臨一定的市場風險。產品存續期間若銀行存款和其他投資市場資產投資收益發生波動，則客戶面臨承擔理財資金配置存款和其他投資市場資產配置的機會成本風險。
　　（四）流動性風險：本產品採用到期一次兌付的期限結構設計，理財客戶無提前終止權，在產品存續期內如果客戶產生流動性需求，可能面臨理財產品不能隨時變現、持有期與資金需求日不匹配的流動性風險。
　　（五）產品不成立風險：如果發生本產品因募集規模低於產品成立最低標準或其他因素導致產品不成立的情形，客戶將面臨再投資的風險。
　　（六）提前終止風險：在投資期內，如果發生工商銀行認爲需要提前終止本期理財產品的情況，工商銀行有權提前終止本期理財產品。客戶可能面臨不能按預期期限取得預期收益的風險。
　　（七）交易對手管理風險：由於合作的信託公司受經驗、技能等綜合因素的限制，可能會影響本期理財產品的後續管理，從而導致本期理財產品項下收益資金遭受損失。
　　（八）兌付延期風險：如因本期理財產品項下對應的投資標的變現不及時等原因造成本期理財產品不能按時支付理財資金，則客戶面臨產品期限延期、調整等風險。
　　（九）不可抗力及意外事件風險：自然災害、金融市場危機、戰爭或國家政策變化等不能預見、不能避免、不能克服的不可抗力事件或銀行系統故障、通訊故障、投資市場停止交易等意外事件的出現，可能對理財產品的成立、投資運作、資金返還、信息披露、公告通知造成影響。（客戶將面臨本金和收益遭受損失的風險。對於由不可抗力及銀行責任以外的意外事件風險導致的任何損失，銀行不承擔任何責任。）
　　（十）本金補足風險：本產品優先份額由中債信用增進投資股份有限公司提供信用增進費服務，客戶投資本金安全性高。但如中債信用增進投資股份有限公司因各種原因拒絕承擔本金差額補足義務，將導致優先級產品的投資客戶面臨損失本金的風險。
　　（十一）信息傳遞風險：工商銀行將按照本說明書的約定進行產品信息披露，客戶應充分關注並及時主動查詢工商銀行披露的本產品相關信息。客戶預留的有效聯繫方式發生變更的，亦應及時通知工商銀行。如客戶未及時查詢相關信息，或預留聯繫方式變更未及時通知工商銀行導致工商銀行在其認爲需要時無法及時聯繫到客戶的，可能會影響客戶的投資決策，因此而產生的責任和風險由客戶自行承擔。

　　八、收益情況分析
　　雖然優先份額具備進取份額對優先份額提供保障的結構化措施及中債信用增進投資股份有限公司提供本金補足承諾的雙重保障，但不排除因各種原因導致優先份額投資者不能實現預期最高收益的可能。
　　優先份額的預期最高收益率僅供客戶參考，客戶最終收益要以本期產品到期/實際終止時，在扣除各項費用後實際可實現的收益爲準。對於本期產品，工商銀行沒有提供任何形式的本金及收益承諾。
　　最不利的投資情形和投資結果，主要體現爲：一是理財產品到期可能發生的延期支付；二是投資資產折價變現，影響理財收益實現。產生上述可能結果的原因主要包括：一是投資的融資項目目前受限於二級流通市場缺失，存在流動性風險；二是所投資債券品種受市場價格波動影響，存在市場風險；三是所投資資產或資產組合涉及的用款人和債券發行人因違約造成的投資失敗的風險。如發生上述最不利的投資情形和投資結果，客戶將面臨理財產品本金和收益損失的風險。

　　九、信息披露
　　在產品提前成立、到期終止、向客戶分配收益或發生對產品產生重大影響之情形時，工商銀行將在三個工作日內在工商銀行網站（big5.icbc.com.cn）或相關營業網點發布產品成立、資產狀況、收益情況、產品終止等信息。
　　如本理財產品提前終止，工商銀行將在提前終止日前三個工作日，在工商銀行網站（big5.icbc.com.cn）或相關營業網點發布相關信息。
　　如本理財產品兌付延期，工商銀行將在到期日前三個工作日，在工商銀行網站（big5.icbc.com.cn）或相關營業網點發布相關信息。
　　理財產品存續期間如發生工商銀行認爲可能影響理財產品正常運作的重大不利事項時，包括但不限於市場發生重大變化、所投資資產質量發生重大變化或者其它可能對理財客戶權益產生重大影響的突發事件時，工商銀行可視情況選擇以下一種或多種方式告知客戶：工商銀行網站（big5.icbc.com.cn）、相關營業網點發布、電子郵件、電話、以信函形式郵寄、手機短信等。
　　客戶應及時主動查詢理財產品相關信息。如因客戶未主動及時查詢信息，或由於不可抗力、通訊故障、系統故障以及其他非銀行過錯原因造成客戶無法及時瞭解理財產品信息，因此產生的損失和風險由客戶自行承擔。

　　十、特別提示
　　本期人民幣理財產品收益率僅供客戶參考，並不作爲工商銀行向客戶支付理財收益的承諾；客戶所能獲得的最終收益以工商銀行的實際支付爲準，且不超過本說明書約定的預期最高年化收益率。故客戶在投資前，請仔細閱讀本產品說明書，並作出獨立的投資決策。
　　在產品不成立時，工商銀行將在原定起始日後2個工作日內根據約定的方式發佈產品不成立的信息，客戶資金將在起始日後兩個工作日內到賬，起始日至到賬日之間客戶資金不計息。
　　在本理財產品存續期間，工商銀行至少提前3個工作日通過工商銀行網站（big5.icbc.com.cn）或相關營業網點發布相關信息，對投資範圍、投資品種、投資比例或產品說明書其他條款進行補充、說明和修改。客戶如不同意補充或修改後的說明書，可根據工商銀行的公告在補充或修改生效前贖回理財產品，提前終止與工商銀行的委託理財關係，客戶資金將在產品說明書調整日後2個工作日內到賬。
　　工商銀行將恪守勤勉盡責的原則，合理配置資產組合，爲客戶提供專業化的理財服務。

　　十一、諮詢（投訴）電話： 95588 。