一、基本情況

　　山東省東營市王先生，28歲，大學學歷，稅後年收入約8萬元，目前社保五險齊全。

　　王先生的妻子，26歲，中專學歷，稅後年收入約3萬元。目前擁有養老、工傷、醫療保險。

　　夫妻二人均健康，有一個女兒，有一套自住房，無房貸。

家庭資產負債表
資產	41.5萬元
現金及活期存款	1萬元
黃金及收藏品	0.5萬元
房地產	30萬元
汽車及家電	10萬元
負債	5萬元
借款	4.5萬元
其它	0.5萬元

家庭月度稅後收支表
收入	8500元
工資收入	8500元
支出	1500元
醫療費	100元
生活開銷	1000元
其它支出	400元

家庭年度稅後收支表
收入	0
支出	500元
教育費	500元

　　二、理財目標

　　1、計劃爲女兒積攢未來教育資金；

　　2、3年內積攢出15萬元購房首付款。

　　三、財務分析

　　王先生一家處於三口之家的起步階段，財務狀況良好。月度結餘7000元，月度結餘率82.35%，可見生活比較節省。收入較高，支出低，沒有房貸、贍養費等支出，且王先生和太太目前都年輕，工作比較穩定，處於家庭與事業的形成階段，有較長的投資財富積累期。

　　從目前的資產結構來看，儘管王先生一家每年的結餘不少，但只有現金和活期存款，太過單一。我國正處在通貨膨脹和經濟滯漲的階段，這種投資方式不能很好地抵禦壓力，且王先生的子女教育屬於長期目標。因此本理財方案的重點將落在資產結構調整上。

　　四、理財方案

　　1、現金規劃

　　王先生一家家庭開支不大，收入穩定，爲了最大程度發揮資金的增值效果，建議保留月支出的3至6倍（4500元-9000元），以少量現金配合活期存款或貨幣市場基金的形式配置。建議夫妻各持一張信用卡，以備不時之需。

　　2、保險規劃

　　王先生五險齊全，王先生的妻子目前擁有養老、工傷、醫療保險等基本保障。

　　保險最基本的功能是保障。建議王先生的妻子結合社保的額度來安排商業險，購買約35萬的意外險和15萬的健康險。由於消費型的保障險比較貴，可以購買分紅險、萬能險爲主險，保障險爲附加險，以降低費用。另外，若夫妻二人的單位對於子女的醫療保險不是很全面，建議爲孩子購買一份醫療保險。

　　3、購房規劃

　　王先生一家每月有7000元的結餘，建議拿出4100元用於債券型、偏債混合型的基金定投，組合的年收益按照3.5%計算。照這樣的速度，三年可以完成積攢15萬元購房首付款的目標。

　　4、子女教育規劃

　　小孩義務教育階段以及高中階段的教育支出不會太高。大學前的教育費用可以從夫妻二人工資收入中支出。

　　可以通過定投爲孩子積攢大學階段的教育費用。

　　以指數型基金爲例（用錢之前，擇機轉化成低風險的貨幣型基金或者純債基金），假設年複合收益率10%，定投期限20年：

子女教育計劃收益敏感性分析
定投金額（元）	預計資產價值（萬元）	實際購買力（萬元）
250	18.90	7.12
500	37.80	14.25
1000	75.60	28.50
1500	113.40	42.74
2000	151.21	57.00
3000	226.81	85.49
4000	302.41	113.99

　　注：假設通脹率爲5%。

　　從敏感性分析可以看到，按大學生年均消費3萬元，每月500元的定投足夠滿足孩子的大學教育。若打算出國留學，可以根據留學目的地、留學期限，在完成購房計劃後提高定投金額。考慮到教育金積累的時間剛性與費用剛性，教育金的投資應充分考慮其穩健性。

　　另外，還可爲小孩辦一份教育保險，確保小孩的基本教育費用。

　　5、其他建議

　　經過以上規劃後，王先生家庭每月還有約1400元的資金剩餘，可投資於貨幣基金作爲家庭意外備用金。我們建議，如果王先生有一定的投資經驗，可分批建倉，取代基金定投，以獲取更佳的長期收益。如果缺乏投資經驗，可選擇基金定投。即使選擇定投，也應經常關注大勢，在行情出現拐點時改變操作策略，比如熊市行情確定時，注意贖回股票型基金，轉換爲定投債券型或者貨幣型基金避險；進入底部或者震盪上揚期再轉回股票型基金。

　　（作者：北京展恆理財顧問有限公司）

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