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第一部分：基本概念
1. 什麼是外幣遠期利率協議？
2. 外幣遠期利率協議的主要用途是什麼？
3. 什麼是外幣利率掉期？
4. 外幣利率掉期的主要用途是什麼？
5. 什麼是外匯貨幣掉期？
6. 外匯貨幣掉期的主要用途是什麼？
7. 什麼是外幣利率期權？
8. 外幣利率期權的主要用途是什麼？
第二部分：業務辦理
9. 客戶辦理外幣利率風險管理業務需要具備什麼條件？
10. 客戶可通過什麼渠道辦理外幣利率風險管理業務？
11. 工商銀行可提供哪些幣種的外幣利率風險管理業務？
12. 工商銀行怎樣確定外幣利率風險管理業務的價格？
13. 客戶辦理外幣利率風險管理業務的主要流程是什麼？
14. 客戶辦理外幣利率風險管理業務是否需要支付費用？
15. 客戶辦理外幣利率風險管理業務後，可否申請提前終止？
第三部分：條款名詞釋義
16. 什麼是起息日？
17. 什麼是到期日？
18. 什麼是支付日？
19. 什麼是重置日？
20. 什麼是利率確定日？
21. 什麼是名義本金？
22. 計息期是如何計算的？
23. 什麼是計息天數調整？
24. 計息基準的確定規則是什麼
25. SOFR是指什麼利率？
26. EURIBOR是指什麼利率？
27. ESTR是指什麼利率？
第四部分：境外業務
28. 境外客戶可通過工商銀行辦理外幣利率風險管理業務嗎？
第一部分：基本概念
1. 什麼是外幣遠期利率協議？
外幣遠期利率協議，是指客戶與工商銀行按照約定的外幣本金和規則在未來的某個時間點交換利息現金流的衍生合約。客戶通過該業務，將自身資產或負債的計息標準從固定（浮動）利率轉換成浮動（固定）利率。交易雙方不交換本金，本金只是作爲計算利息的基數。其中，外幣遠期利率協議的買方支付以固定利率計算的利息，賣方支付以浮動利率計算的利息。例如：某企業計劃1個月後融入一筆3個月期限、浮動利率計息的歐元短期貸款，利率爲3個月EURIBOR（EURIBOR 3M）。該客戶擔心未來EURIBOR利率波動，就與工商銀行敘做交易，購買一份外幣遠期利率協議1×3，約定固定利率爲0.6%，參考利率爲浮動利率EURIBOR 3M。到期時，客戶以固定利率0.6%向工商銀行支付固定利息，同時以交易日1個月後的EURIBOR 3M從工商銀行收取浮動利息。客戶從工商銀行收取的浮動利息與客戶支付的貸款利息相抵消，將貸款利率鎖定爲0.6%，從而規避3個月EURIBOR利率波動的風險。
2. 外幣遠期利率協議的主要用途是什麼？
外幣遠期利率協議交易結構簡單，主要用於管理客戶較短期限資產或負債的利率風險。客戶可通過該產品將浮動利率轉換爲固定利率，也可反之將固定利率轉換爲浮動利率。通過匹配資產端和負債端的計息標準，規避短期利率波動的市場風險。
3. 什麼是外幣利率掉期？
外幣利率掉期，是指客戶與工商銀行按照約定的外幣本金和規則在未來的一個或多個時間點交換利息現金流的衍生合約。客戶通過該業務，將自身資產或負債的計息標準從固定（浮動）利率轉換成浮動（固定）利率。交易雙方不交換本金，本金只是作爲計算利息的基數。
例如：某客戶有一筆3年期的歐元貸款，計息標準爲3個月EURIBOR（EURIBOR 3M）+100個基點，每3個月付息一次。客戶擔心未來EURIBOR 3M 利率波動，因此在工商銀行辦理一筆與貸款期限結構一致的歐元利率掉期交易。工商銀行每期按EURIBOR 3M+100個基點向客戶支付浮動歐元利息，客戶每期按固定利率1.5%向工商銀行支付固定歐元利息。由於貸款與利率掉期利息收付時間一致，每期利息交換時，客戶從工商銀行收取的浮動利息與客戶支付的貸款利息相抵消，將貸款利率鎖定爲1.5%，規避了市場利率波動的風險。
4. 外幣利率掉期的主要用途是什麼？
外幣利率掉期是基礎利率衍生產品，結構簡單，期限靈活，並可根據客戶需求個性化設計產品結構。存在套期保值需求的客戶可通過該產品將浮動利率轉換爲固定利率，也可反之將固定利率轉換爲浮動利率。通過匹配資產端和負債端的計息標準，規避利率波動的市場風險，特別是中長期限的利率風險。例如，當客戶有外幣浮動利率負債時，可通過辦理外幣利率掉期將其轉換爲固定利率負債，提前鎖定付息成本。
5. 什麼是外匯貨幣掉期？
外匯貨幣掉期是指客戶與工商銀行簽訂合約，約定期初期末以相同匯率交換某貨幣對本金，存續期間以約定利率支付/收取相應換入/換出貨幣的利息的衍生產品。本金可以在兩端交割、兩端均不交割和其中一端交割之間靈活選擇。約定利率可以在兩端浮動、兩端固定和一端浮動一端固定之間靈活選擇。
例如：某企業計劃在日本投資建廠，需要支付日元，但無法得到日元融資。該企業通過位於美國的母公司獲得一筆500萬美元的2年期融資資金，需要將美元轉換爲日元使用，在工商銀行辦理外匯貨幣掉期交易。根據約定，客戶在期初按95.00的匯率將500萬美元換成日元，用於購買設備，在2年後按相同匯率用日元換回美元，用於償還母公司美元融資。在兩年期間內每3個月，銀行按約定利率向客戶支付美元資金利息，以便客戶向母公司支付融資利息，客戶按約定利率向銀行支付日元資金利息。
6. 外匯貨幣掉期的主要用途是什麼？
外匯貨幣掉期屬於基礎性利率衍生產品,產品結構簡單，可滿足客戶兩種不同貨幣轉換的需求。當客戶希望將自身的資產或負債在一段時間內由一種外幣轉換成另一種外幣時（如客戶能獲取低成本的美元資金，但企業經營需要日元資金），可通過辦理外匯貨幣掉期在期初將一種外幣資金轉換成另一種外幣資金。
7. 什麼是外幣利率期權？
外幣利率期權包括外幣利率上限期權（CAP）、外幣利率下限期權（FlOOR）及其組合產品。
外幣利率上限期權是指客戶與工商銀行簽訂合約，約定買方向賣方支付一定期權費後，有權在未來一個或多個計息期用約定的固定利率（執行價格）向賣方換得約定的市場利率。
買方通過進入一份外幣利率上限期權合約，獲得市場利率超過執行價格水平的好處。如果市場利率高於約定的固定利率，買方行使權利，賣方需向買方支付按市場利率高於約定固定利率的差額計算的利息；如果市場利率低於約定的固定利率，買方不行使權利，雙方不發生利息支付。
外幣利率下限期權是指客戶與工商銀行簽訂合約，約定買方向賣方支付一定期權費後，有權在未來一個或多個計息期用約定的市場利率向賣方換得約定的固定利率（執行價格）。
買方通過進入一份外幣利率下限期權合約，獲得市場利率低於執行價格水平的好處。如果市場利率低於約定的固定利率，買方行使權利，賣方需向買方支付按市場利率低於約定固定利率的差額計算的利息；如果市場利率高於約定的固定利率，買方不行使權利，雙方不發生利息支付。
以外幣利率上限期權爲例，某企業有一筆5年期3000萬歐元貸款，利率爲3個月EURIBOR +1%，每3個月付息一次。該客戶擔心未來歐元3個月EURIBOR 上漲，希望利用當前低利率的市場環境，因此從工商銀行買入約定利率水平爲0.5%的歐元利率上限，並向工商銀行支付期權費。根據約定，如果在付息日對應的3個月EURIBOR 高於0.5%，則工商銀行向客戶支付3個月EURIBOR 超過0.5%的差額利息，客戶實際融資成本鎖定爲1.5%（0.5%+1%）；如果客戶付息時3個月EURIBOR 低於或等於0.5%，客戶實際融資成本爲當時3個月EURIBOR +1%。通過該產品，客戶可以將歐元貸款的最高利率成本鎖定爲1.5%，同時保留3個月EURIBOR低於0.5%時獲得的好處。
8. 外幣利率期權的主要用途是什麼？
外幣利率期權是用於管理資產或負債利率風險的基礎衍生產品，結構簡單，易於理解，可根據客戶需求個性化設計產品結構。主要用途是規避利率波動對客戶產生的財務風險，並可使客戶獲得在市場利率水平發生有利變動時的好處。
當客戶有浮動利率外幣負債時，可通過辦理外幣利率上限期權，獲得市場利率上升後，市場利率高於約定固定利率的差額利息，達到鎖定負債最高成本的目的。當客戶有浮動利率外幣資產時，如預期未來利率有下降的可能，可通過辦理外幣利率下限期權，獲得市場利率下跌後市場利率低於約定固定利率的差額利息，達到鎖定資產最低收益的目的。
第二部分：業務辦理
9. 客戶辦理外幣利率風險管理業務需要具備什麼條件？
工商銀行對辦理外幣利率風險管理業務的客戶有以下基本要求：
（1）有真實的需求背景；
（2）具備開展衍生品交易的資格或授權；
（3）理解衍生產品交易風險並願意承擔潛在損失；
（4）在銀行無不良信用記錄，無其他重大不良記錄；
（5）在工商銀行開立滿足衍生產品交易需要的核算賬戶。
10. 客戶可通過什麼渠道辦理外幣利率風險管理業務？
符合准入條件的法人客戶可以在對公業務辦理時間內，向工商銀行當地開辦衍生產品交易業務的營業網點諮詢或申請辦理外幣利率風險管理產品。工商銀行可根據客戶需求提供定製化的外幣利率風險管理方案，包括但不限於上述產品。
工商銀行已開通外幣利率掉期產品的企業網銀辦理渠道。已註冊企業網上銀行且符合准入條件的客戶可在法定工作日北京時間週一至週五9:00～17:00通過企業網上銀行辦理外幣利率掉期交易。
11. 工商銀行可提供哪些幣種的外幣利率風險管理業務？
目前，工商銀行可提供外幣利率風險管理產品的幣種包括但不限於美元、歐元和港幣等貨幣。其中美元利率掉期浮動端利率包括美元SOFR指標等，歐元利率掉期浮動端利率包括EURIBOR指標等，港幣利率掉期浮動端利率包括HIBOR指標等。浮動端指標將根據監管要求和市場慣例動態調整，具體幣種和指標以工商銀行實際提供爲準。
12. 工商銀行怎樣確定外幣利率風險管理業務的價格？
工商銀行在綜合考慮市場因素後，根據客戶的利率避險需求向客戶進行相關產品報價,並根據市場變動更新（相關產品價格變化一般與市場利率水平、遠期利率水平、利率波動率等市場數據的變動有關），客戶根據工商銀行提供的實時價格辦理外幣利率風險管理業務。
13. 客戶辦理外幣利率風險管理業務的主要流程是什麼？
一是業務準備：
（1）客戶准入資格審查和適合度評估。客戶開辦衍生品交易業務前，需接受並通過工商銀行客戶交易准入資格審查和衍生品適合度評估。
（2）客戶風險中性輔導。客戶開辦外匯貨幣掉期業務前，需要接受我行風險中性輔導，並簽署《遵守風險中性聲明函》。
（3）簽署總協議。客戶通過交易准入資格審查及適合度評估後，與工商銀行簽訂《中國工商銀行股份有限公司金融市場風險管理業務協議》。
二是業務辦理：
（1）櫃面渠道：客戶認真瞭解風險提示內容後，向工商銀行下達交易委託，並配合工商銀行完成交易前檢查，繳納足額保證金或落實其他擔保措施。工商銀行接受交易委託，爲客戶達成交易，並向客戶出具交易證實書。交易達成後的提前中止和到期交割等業務流程與成交流程類似，在客戶根據實需提出申請後，工商銀行審查交易背景、接受委託併爲客戶辦理。
（2）網上銀行渠道：客戶首次辦理需在櫃面申請開通網上銀行交易渠道。客戶通過申請後，還需登錄網上銀行仔細閱讀交易風險揭示並完成相關問卷，完成之後方可正式發起交易。客戶發起交易後，與工商銀行在時效範圍內確認交易，並在落實信用風險擔保措施後，最終達成交易。產品存續期間，網上銀行客戶可通過網上銀行渠道查詢市值評估結果。交易達成後的提前中止等業務流程與櫃面流程類似，在客戶根據實需提出申請後，工商銀行審查交易背景、接受委託併爲客戶辦理。
14. 客戶辦理外幣利率風險管理業務是否需要支付費用？
對於外幣利率掉期、外幣遠期利率協議等產品，工商銀行不收取客戶交易手續費；對於外幣利率期權等產品，若客戶購買期權，則需在期初支付期權費（該期權費屬於交易對價，不屬於手續費範疇）。
15. 客戶辦理外幣利率風險管理業務後，可否申請提前終止？
若客戶需要提前終止相關產品，可向工商銀行申請提前終止。工商銀行將依據市場行情向客戶提供提前終止報價，客戶與工商銀行就提前終止價格協商一致後，向工商銀行提交提前終止委託書，在客戶與工商銀行完成相關資金支付後終止對應交易。
第三部分：條款名詞釋義
16. 什麼是起息日？
起息日，指一筆衍生產品交易達成後，交易雙方履行資金劃拔，其貨幣收款或付款能真正執行生效的日期或開始計算資金利息的日期。
17. 什麼是到期日？
到期日，指一筆衍生產品交易結束的日期。
18. 什麼是支付日？
支付日，指客戶和/或工商銀行進行支付的日期。在支付利息的情況下，支付日即付息日。支付日根據約定的工作日準則調整。
19. 什麼是重置日？
重置日，指執行新的浮動利率水平的日期。
20. 什麼是利率確定日？
利率確定日，指確定某個重置日浮動利率水平的日期。
21. 什麼是名義本金？
名義本金，指由客戶和工商銀行在交易條款中約定的用來計算未來應收應付款項所依據的金額。
22. 計息期是如何計算的？
每個計息期開始於（含）上一計息期結束日，結束於（不含）該計息期結束日。首個計息期始於（含）起息日，結束於（不含）第一個計息期結束日；最後一個計息期開始於（含）上一計息期結束日，結束於（不含）到期日。當計息期爲整月或月的整數倍時，除非雙方另有約定，計息期的最後一日爲按照該計息期推算的相應月份中與起息日相同的一日（若按照該計息期推算的相應月份中找不到與起息日相同的一日，則爲該月最後一日）。
23. 什麼是計息天數調整？
計息天數調整，指當支付日根據工作日準則發生調整時，計息天數是否按實際天數進行調整。除非另有約定，計息天數按實際天數調整，該計息期最後一日調整到實際支付日，且下一計息期從實際支付日開始計算。
24. 計息基準的確定規則是什麼？
除非另有約定，計算應計利息時，所適用的計息基準根據下列規則確定：
（1）“實際天數/360”（簡寫爲A/360），指該計息期實際天數除以360的商；
（2）“實際天數/365”（簡寫爲A/365），指該計息期實際天數除以365的商，若該計息期包含2月29日，計算該日利息。
25. SOFR是指什麼利率？
SOFR指美元有擔保隔夜融資利率，是基於美國國債回購市場前一日的交易情況，按成交量加權形成的交易利率。每個浮動利率定盤日的SOFR將於定盤日下一個美國政府債券工作日紐約時間上午8點左右在紐約聯邦儲備銀行網站發佈。
26. EURIBOR是指什麼利率？
EURIBOR指歐洲銀行間歐元同業拆借利率，包括1周至1年等不同期限品種。由歐洲貨幣市場研究所（或繼任管理者）公佈並管理。
27. ESTR是指什麼利率？
ESTR指歐元短期利率，是由歐洲中央銀行管理的隔夜利率。每個浮動利率定盤日的ESTR將於定盤日當天法蘭克福時間上午9點左右在歐央行官網上發佈。
第四部分：境外業務
28. 境外客戶可通過工商銀行辦理外幣利率風險管理業務嗎？
工商銀行境外網絡已擴展至全球40多個國家和地區，部分境外機構結合當地實際情況可提供外幣利率風險管理服務。具體交易幣種、交易期限、服務渠道與時間、辦理流程以及交易規則等可能與境內不同，請以工商銀行當地機構實際開辦情況爲準。
以上問題1至問題15，如無特殊說明，均指客戶通過工商銀行在中國境內（不包括港、澳、臺地區）辦理的外幣利率風險管理業務。
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