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中國工商銀行代理利率交易與結算業務知識問答
 
第一部分:基本概念
  1. 什麼是代理利率交易與結算業務?
  2. 代理利率交易的債券品種有哪些?
  3. 代理利率交易有哪些交易類型?
  4. 什麼是現券買賣?
  5. 什麼是債券質押式回購?
  6. 什麼是債券買斷式回購?
  7. 什麼是人民幣債券借貸?
  8. 代理人民幣利率産品交易可包括哪些人民幣利率衍生品?
  9. 代理債券結算包括哪些類型?
  10. 什麼是債券交易結算?
  11. 什麼是債券分銷結算?
  12. 什麼是債券轉託管結算?
  13. 什麼是債券非交易過戶結算?
  14. 代理利率交易與結算業務可以滿足客戶什麼需求?
  15. 哪些客戶適合辦理代理利率交易與結算業務?

  第二部分:業務辦理
  16. 客戶怎樣申請開辦代理利率交易與結算業務?
  17. 客戶開辦代理利率交易與結算業務需開立哪些賬戶?
  18. 代理利率交易與結算業務的辦理時間是什麼?
  19. 客戶可以通過哪些渠道提交交易委託或結算指令?
  20. 客戶進行債券交易後以何種結算方式進行債券結算?
  21. 客戶進行債券交易後怎樣辦理債券交易的資金清算?
  22. 代理利率交易的計量單位是什麼?
  23. 客戶辦理代理利率交易與結算業務需要支付哪些費用?
  24. 客戶怎樣查詢債券交易與結算明細?
  25. 怎樣計算債券交易業務的應計利息?
  26. 客戶持有的債券利息如何結算?
  27. 客戶賣出債券後多長時間客戶可以收到資金?
  28. 債券到期後如何清算?

  第三部分:業務風險
  29. 辦理代理利率交易與結算業務需要注意哪些風險?
  30. 辦理代理利率交易與結算業務還有什麼其他注意事項?

  第一部分:基本概念
  1. 什麼是代理利率交易與結算業務?
  代理利率交易與結算業務是指工商銀行作為債券結算代理人,受客戶的委託,在境內銀行間債券市場(簡稱“銀行間市場”,下同)為其辦理備案、債券賬戶開銷戶以及債券交易與結算等業務的行為。具體服務內容包括:
  (1)工商銀行為客戶在中國人民銀行上海總部辦理備案手續,為客戶在中央國債登記結算有限責任公司(簡稱“中央結算公司”,下同)或銀行間市場清算所股份有限公司(簡稱“上海清算所”,下同)等銀行間市場債券登記託管結算機構辦理債券賬戶開戶、銷戶等手續,為客戶在外匯交易中心開立本幣交易系統賬號。
  (2)工商銀行受理客戶詢價,並根據客戶委託代理其與交易對手在相關係統達成債券交易和衍生産品交易。
  (3)工商銀行根據客戶委託,逐筆為其辦理債券過戶或者資金清算等手續。
  (4)工商銀行可為客戶提供債券及衍生産品的對賬和查詢服務。
  (5)工商銀行將客觀、及時地向客戶提供銀行間債券市場和衍生産品市場資訊。
  2. 代理利率交易的債券品種有哪些?
  代理利率交易的債券品種是經中國人民銀行批准在全國銀行間債券市場可進行交易的債券,包括國債、央行票據、政策性金融債、中期票據、短期融資券等。
  3. 代理利率交易有哪些交易類型?
  代理利率交易包括現券買賣、債券借貸、債券回購等債券基礎産品,以及債券遠期、遠期利率協議、利率互換等人民幣利率衍生産品,債券回購又包括債券質押式回購和債券買斷式回購。
  4. 什麼是現券買賣?
  現券買賣指交易雙方以約定的價格轉讓債券所有權的交易行為。現券買賣的債券品種是經中國人民銀行批准在銀行間市場可進行交易的債券,包括國債、央行票據、政策性金融債、中期票據、短期融資券等。
  5. 什麼是債券質押式回購?
  債券質押式回購是交易雙方進行的以債券為權利質押的一種短期資金融通業務,具體是指資金融入方(正回購方)在將債券出質給資金融出方(逆回購方)融入資金的同時,雙方約定在將來某一日期由資金融入方(正回購方)按約定回購利率計算的資金額向資金融出方(逆回購方)返還資金,資金融出方(逆回購方)向資金融入方(正回購方)返還原出質債券的融資行為。
  6. 什麼是債券買斷式回購?
  債券買斷式回購是指債券賣出方(正回購方)將債券賣給債券購買方(逆回購方)的同時,交易雙方約定在未來某一日期,債券賣出方(正回購方)再以約定價格從債券購買方(逆回購方)買回相等數量同種債券的交易行為。
  7. 什麼是人民幣債券借貸?
  人民幣債券借貸,是指債券持有機構根據經營需要,將自有人民幣債券出借給政策許可的債券需求機構並收取一定借貸費用,到期後收回債券的業務。借貸費用由雙方按市場化原則協商議定,債券應收利息歸債券融出方所有。
  對於債券融出方,債券借貸有助於盤活存量人民幣債券資産,提高債券投資業務收益價值,優化投資業務收入結構;對於債券融入方,債券借貸有助於在特殊情況下滿足業務經營需要。
  8. 代理人民幣利率産品交易可包括哪些人民幣利率衍生品?
  代理人民幣利率産品交易涉及的人民幣利率衍生産品主要包括債券遠期、遠期利率協議、人民幣利率互換(具體請以工商銀行實際開辦情況為準)。
  人民幣債券遠期,是指交易雙方約定在未來某一日期,以約定價格和數量買賣標的債券的行為。
  人民幣遠期利率協議,是指交易雙方約定在未來某一日,交換協議期間內一定名義本金基礎上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約。其中,遠期利率協議的買方支付以合同利率計算的利息,賣方支付以參考利率計算的利息。
  人民幣利率互換,是指交易雙方約定在未來的一定期限內,根據約定的人民幣本金和利率計算利息並進行利息交換的金融合約。通常表現為固定利率與浮動利率、或者浮動利率與浮動利率的交換。
  9. 代理債券結算包括哪些類型?
  代理債券結算包括債券交易結算、債券分銷結算、債券轉託管結算和非交易過戶結算等。
  10. 什麼是債券交易結算?
  債券交易結算指客戶達成現券買賣和債券回購交易時辦理的債券過戶手續。
  11. 什麼是債券分銷結算?
  債券分銷結算指客戶在債券發行期內通過債券承銷商認購新發行債券時辦理的債券過戶手續。
  12. 什麼是債券轉託管結算?
  債券轉託管結算指客戶將持有債券在不同市場進行託管轉移時辦理的債券過戶手續。
  13. 什麼是債券非交易過戶結算?
  債券非交易過戶結算指客戶因司法查詢查復、凍結、扣劃、抵債、破産清償、捐贈、法人機構內部劃轉及其他有效轉讓、質押與回購到期違約清償、調賬等非交易原因引起的債券所有權轉移時辦理的債券過戶手續。
  14. 代理利率交易與結算業務可以滿足客戶什麼需求?
  工商銀行作為債券結算代理人為客戶開立債券結算代理賬戶,使客戶可以間接進入銀行間債券市場進行債券投資、資金融通,為客戶資金管理開闢了一條新渠道。
  15. 哪些客戶適合辦理代理利率交易與結算業務?
  具有在銀行間市場進行債券交易需求的且有意願通過工行辦理代理利率交易與結算,符合監管機構進入境內銀行間債券市場開展債券交易要求的境外機構。其中,境外機構包括境外央行類機構和境外商業類機構。境外客戶開辦申請代理利率交易與結算業務時,應具備以下條件:境外央行類客戶指境外央行或貨幣當局、國際金融組織、主權財富基金;境外商業類機構指在中華人民共和國境外依法註冊成立的商業銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司及其他資産管理機構等各類金融機構,上述金融機構依法合規面對客戶發行的投資産品,以及養老基金、慈善基金、捐贈基金等中國人民銀行認可的其他中長期投資者。其中,人民幣債券回購交易僅限于境外央行、國際金融機構和主權財富基金等境外央行類機構,以及境外人民幣業務清算行和跨境貿易人民幣結算參加行。

  第二部分:業務辦理
  16. 客戶怎樣申請開辦代理利率交易與結算業務?
  客戶可在工商銀行分支機構或總行營業時間內,向開辦該業務的工行分支機構或總行申請開辦代理利率交易與債券結算業務。客戶須簽署《代理債券交易與結算協議》,並按照監管機構、債券登記託管結算機構、交易中心和工商銀行的要求提供備案材料以及債券賬戶和本幣交易系統賬號開戶申請材料。工商銀行代理客戶完成債券賬戶和本幣交易系統賬號開戶手續後,客戶即可在銀行間市場進行債券交易,工商銀行為客戶提供代理利率交易和結算服務。
  17. 客戶辦理代理利率交易與結算業務需開立哪些賬戶?
  客戶辦理代理利率交易與債券結算業務,除了應指定辦理債券交易和結算相關的資金賬戶外,還應委託工商銀行在中央結算公司、上海清算所等銀行間市場債券登記託管結算機構開立債券賬戶,在交易中心開立銀行間本幣交易系統賬號。
  非金融機構客戶應指定在工商銀行開立的銀行結算賬戶作為債券交易和結算相關的資金賬戶。金融機構和非法人投資者可以指定其在人行或其他銀行開立的銀行結算賬戶作為債券交易和結算相關的資金賬戶,如需通過工商銀行企業網上銀行辦理業務,也應指定其在工商銀行開立的結算賬戶作為債券交易和結算相關的資金賬戶。
  18. 代理利率交易與結算業務的辦理時間是什麼?
  代理利率交易與債券結算的辦理時間為:週一至週五,上午9:00~11:30;下午13:30~16:30。
  19. 客戶可以通過哪些渠道提交交易委託或結算指令?
  客戶可通過指定傳真、電子郵件或企業網銀等雙方認可的方式向工商銀行發送債券交易委託書,由工商銀行受理並代理客戶與交易對手在交易中心本幣交易系統裏達成債券交易。
客戶可通過企業網銀或指定傳真、電子郵件等雙方認可的方式向工商銀行發送債券結算指令,由工商銀行受理並辦理。
  20. 客戶進行債券交易後以何種結算方式進行債券結算?
  客戶進行債券交易後,工商銀行代理客戶按照券款對付的結算方式進行相關的債券結算。
  21. 客戶進行債券交易後怎樣辦理債券交易的資金清算?
  客戶與工商銀行或其他交易對手達成債券交易後,其資金賬戶開戶行將在結算日根據客戶的資金劃付指令為其辦理債券交易相關的資金清算,或者按照與客戶的約定在結算日根據客戶的交易委託書和債券交易成交單,為其辦理債券交易相關的資金清算。
  22. 代理利率交易的計量單位是什麼?
  債券交易報價單位為“元/每百元面值”,保留小數點後四位數字(四捨五入法)。債券交易實行凈價交易,按照全價進行債券結算,結算單位為元,保留小數點後兩位數字(四捨五入法)。
  23. 客戶辦理代理利率交易與結算業務需要支付哪些費用?
  客戶應向工商銀行支付債券結算代理佣金,收費項目和佣金標準由工商銀行和客戶通過協議約定,同時應向中央結算公司、上海清算所和交易中心交納相關費用,收費項目和標準參見中央結算公司、上海清算所和交易中心的相關收費辦法,上述費用由工商銀行按照相關規定代收代繳。
  24. 客戶怎樣查詢債券交易與結算明細
  客戶可以要求工商銀行在當天交易結束後,從中債綜合業務平臺裏列印債券交割單,通過郵件或者傳真給客戶;客戶也可到工商銀行營業網點櫃面或通過網上銀行等渠道查詢持有的債券餘額和交易明細。
  25. 怎樣計算債券交易業務的應計利息?
  客戶辦理現券買賣業務的,應計利息計算公式為:券面總額×票面利率×上一付息日(或起息日)至結算日/365。
  客戶辦理債券回購業務的,應計利息計算公式為:交易金額×回購利率×實際佔款天數/365,其中實際佔款天數=到期結算日-首次結算日。
  26. 客戶持有的債券利息如何結算?
  代理債券付息前,債券發行人將在債權登記日日終對債權進行確認。客戶在債權登記日日終持有該債券的,可獲得該債券本期利息。工商銀行將在債券付息日為客戶辦理付息。
  27. 客戶賣出債券後多長時間客戶可以收到資金?
  債券交易可以選擇T+0的方式結算,即交易達成當天進行債券的交割結算和資金清算,也可以選擇T+1的方式結算,即交易達成後的下一工作日進行債券的交割結算和資金清算。在代理利率交易時間內,客戶賣出債券後按照其選擇的結算方式(T+0或T+1),在債券交割日收到賣出債券的資金。
  28. 債券到期後如何清算?
  債券到期兌付前,債券發行人將在債權登記日日終對債權進行確認。客戶在債權登記日日終持有該債券的,可獲得該債券本金及到期利息。在債券到期兌付日,工商銀行為客戶辦理本金及到期利息的返還及利息結算。

  第三部分:業務風險
  29. 辦理代理利率交易與結算業務需要注意哪些風險?
  債券價格受國內外各種政治、經濟因素及突發事件的影響,可能會發生不利波動。客戶進行債券交易存在虧損的可能,客戶應關注市場價格變化,謹慎交易。
  客戶進行債券交易除關注市場風險外,還應當注意可能面臨的政策風險、流動性風險、操作風險、不可抗力及突發事件風險,以及其他或有風險,請仔細閱讀産品介紹和業務協議中的相關提示。
  30. 辦理代理利率交易與結算業務還有什麼其他注意事項?
  客戶應認真閱讀並承諾遵守《中國工商銀行代理債券交易與債券結算協議》及工商銀行制定的《中國工商銀行代理債券交易與債券結算産品介紹》、《中國工商銀行代理債券交易與債券結算規則》等規定。


(2017-03-27)
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