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7月以來185家公司被機構調研536次 科創板製造業公司成“香餑餑”
 

  科創板公司近來頗受機構關注。Wind統計顯示,2021年7月以來,科創板185家公司被機構調研了536次;9月以來,31家科創板公司被機構調研了53次。在“工業母機”熱潮之下,從事高端五軸聯動數控機床及關鍵零部件業務的科德數控,9月以來被海內外機構密集調研了11次,幾乎每天一次。除科德數控外,科創板設備、化工、材料領域的製造業公司下半年受到機構關注,原材料漲價影響及對衝方案、下游客戶開拓進展、未來業績增長點,都是機構投資者關注的重點。

  “工業母機”受關注

  機床作為“工業母機”在近期政策利好之下頗受資本市場關注。今年7月9日登陸科創板的科德數控,是國內領先的五軸聯動數控機床生産企業,是目前國內少數完整掌握高端數控核心技術並提供高端設備的企業之一,還入選了工信部專精特新“小巨人”企業名單。上市後,公司被311家海內外投資機構密集調研了14次。

  科德數控2021年半年報顯示,公司高端五軸聯動數控機床産品85%以上的關鍵功能部件均為自主研發,掌握自主智慧財産權和核心技術。公司能夠實現對航空、航太、兵器、船舶、電子、汽車、能源等産業需要的多種類型高端數控機床的研發製造。

  科德數控上市後交出了一份不俗的業績答卷。公司2021年上半年實現主營業務收入1.05億元,同比增長42.42%。其中,高端數控機床業務的銷售收入為9451.72萬元,同比增長49.93%;實現歸母凈利潤2173.27萬元,同比增長305.60%。

  靚麗的業績使得科德數控吸引了更多投資機構關注。7月,公司被179家機構調研了3次;半年報發佈後,9月以來,科德數控被160家機構密集調研了11次,從9月2日至9月8日幾乎每天都有機構調研公司。

  科德數控在與投資者交流時表示,公司在手訂單充足,産品供不應求。截至2021年8月底,公司正在執行的金額在300萬元以上的訂單合計金額1.85億元。新增訂單的下游客戶中,增速最快的是航空航太領域,訂單金額是去年同期的1.66倍;第二是兵船核電領域,訂單金額是去年同期的1.43倍;第三是機械領域,訂單金額是去年同期的1.1倍。

  産能不足成為公司當前最大的矛盾。IPO資金募集遠低於預期是否影響公司擴産計劃,是很多投資者關心的話題。科德數控表示,公司後續會採用各種方式籌措資金,力爭按原募投項目在2024-2025年達産實現500台整機/年産能。

  機構密集調研

  除了科德數控外,Wind統計顯示,2021年7月以來,科創板被調研10次及以上的公司有10家,大多數屬於製造業,具體包括工業機械、電氣設備、基礎化工及國防軍工行業。

  從事數控刀具産品和硬質合金製品業務的歐科億是今年7月以來被調研次數最多的公司,總共被調研了28次。歐科億表示,2020年以來,硬質合金刀具材料需求高速增長,特別是數控刀片、3C産業所用的棒材出現供不應求的現象。主要原因包括三方面:一是國內市場需求激增,特別是裝備製造業、電子資訊産業需求增長;二是我國硬質合金産業經過近70年發展,生産工藝、技術和關鍵裝備已基本具備國際同行的先進水準,已從量的增長轉向更專注質的提升;三是全球資金寬鬆促進了製造業的回升。根據行業協會預測,這種高速增長期將持續到2023年,之後會在這個高位平臺上呈現常態化增長態勢。

  對於硬質合金刀具發展方向,歐科億表示,隨著製造業轉型升級加快,未來高端數控刀具是行業最主要的增長點。公司將立足刀片,繼續完善産品系列,深耕刀片市場;適當佈局金屬陶瓷刀具市場;加快佈局硬質合金刀具整體解決方案業務,延伸整體硬質合金棒材産業鏈,拓展整體硬質合金刀具。

  一些製造業企業在熱門賽道的最新佈局,也是投資者關注的重點。

  比如從事VCP設備業務的科創板公司東威科技今年7月以來被調研了16次。有機構投資者詢問該公司産品在鋰電領域是否已實現出貨、效果如何?東威科技表示,公司按照客戶需求研發出能夠生産動力電池負極集流材料的設備,並達到客戶的技術要求。

  兩家特種氣體材料供應商金宏氣體和華特氣體今年9月以來也被投資者密集調研。金宏氣體在被問及氫氣製備進展以及在氫燃料電池應用可能性時表示,公司會在部分排放含氫氣尾氣的化工企業現場或周邊地塊佈置尾氣回收裝置,去除尾氣中雜質,得到5N純度的氫氣,公司氫氣産品能達到為氫燃料電池供氫的標準。

  華特氣體則介紹了最新的客戶導入進展。上半年,公司收入和凈利潤同比增長均超50%,主要是下游半導體客戶原有産品的放量、新導入産品的放量以及新認證的半導體客戶産生訂單所導致。

  原材料漲價影響幾何

  對於製造業企業,成本管控以及供應鏈安全是企業經營的重要命題。原材料零部件的漲價或短缺的影響程度,成為機構投資者在調研中普遍關注的話題。

  金宏氣體在調研中表示,上半年成本費用提升一大原因是公司原材料價格上漲,毛利率受到了一定影響。上半年原材料漲價主要體現在從空氣中分離出的氣體,如氧、氮、氬,其中尤其以液氮漲價最明顯。

  對於原材料漲價是否對公司三季度業績産生影響,金宏氣體表示,今年原材料價格上漲幅度大且上漲速度快,目前已經有所回落,整體趨勢是在往回落的方向發展。

  歐科億也被問及如何對衝原材料價格上漲的壓力。公司表示,今年原材料價格持續上漲,尤其是碳化鎢價格在8月達到高位。一方面,公司增加了原材料庫存,目前原材料庫存可以支撐到10月底,一定程度上降低了原材料價格上漲對成本的影響;另一方面,公司産品相應提價,原材料漲價影響能傳導到下游,因此公司産品的毛利率呈現上升趨勢,未對公司的盈利造成不利影響。

  從事物聯網無線通信産品的有方科技被問及晶片缺貨情況預期何時能得到緩解,公司表示,目前行業內較為緊缺的晶片包括恩智浦等車載晶片、Cat.1晶片和一些定位晶片。雖然全部緩解還需要時間,但部分晶片供應今年上半年較去年四季度緩解了一些,今年下半年較上半年也有進一步緩解。公司密切關注上游晶片及海外封裝廠受疫情的影響程度,全年的業績目標在設定時已經將晶片短缺的風險考慮進去,目前在全力實現全年目標。

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  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(摘自中國證券報•中證網 2021-09-17)
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