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“魔幻”的銀行板塊:主要股東翻倍退場,頂流基金經理逆勢加倉
 

  剛剛解禁不久,長沙銀行的第五大股東——湖南興業投資有限公司(下稱“興業投資”)發出減持公告,計劃在6個月內減持該行不超過2200萬股股份,減持價格不低於該行IPO發行價,按照最新的收盤價計算,興業投資此筆投資累計浮盈已經超過10億元。

  除了長沙銀行之外,今年以來,成都銀行,杭州銀行、無錫銀行和張家港行也先後被主要股東減持。不過有人辭官歸故里,有人星夜趕考場,在股東減持之際,也有頂流基金經理對銀行股不斷“買買買”。

  6年投資收益接近100%

  10月11日晚間,長沙銀行公告稱,該行持股5%以上的股東——興業投資計劃減持套現。根據公告,興業投資擬在公告之日起15個交易日後的6個月內,通過集中競價方式減持該行部分股份,或在公告之日起3個交易日後的6個月內,通過大宗交易方式減持,兩者合計減持股份數量不超過2200萬股。

  其中,減持價格不低於長沙銀行IPO發行價,即每股7.99元。公告表示,興業投資將根據監管政策、市場情況、該行股價等因素決定實施本次減持計劃,因此減持計劃存在減持時間、減持數量、減持價格的不確定性。

  公開資料顯示,興業投資成立於1999年8月,註冊資本20000萬元,法定代表人劉虹。經營範圍包括:以自有資産從事創業投資、股權投資、房地産業及基礎設施的投資等。興業投資的控股股東為瀟湘資本集團股份有限公司,無實際控制人。根據《商業銀行股權管理暫行辦法》的有關規定,興業投資的主要關聯方還包括湖南瀟湘資本投資管理有限公司、湖南瀟湘君域投資管理有限公司、湖南正前方教育科技有限公司等公司。

  據長沙銀行招股説明書披露,2015年四季度,興業投資通過參與該行增資擴股項目,耗資11.264億元取得2.2億股股份,完成對該行的入股。以此計算,興業投資的持股成本約為5.12元/股。當日(10月12日)早市收盤之際,長沙銀行的收盤價為8.87元/股。由此可推算,興業投資的持股市值已經高達19.514億元,入股六年,興業投資合計從長沙銀行取得現金分紅(稅前)2.4億元,扣除入股成本,六年間合計投資浮盈(含分紅)達到10.65億元,累計投資收益率91.5%,幾乎翻倍。

  除了長沙銀行之外,今年被主要股東減持的銀行還包括成都銀行、杭州銀行、無錫銀行和張家港行,其中杭州銀行甚至被多股東多次減持。

  頂流基金經理逆勢加倉

  不過,有人辭官歸故里,也有人星夜趕考場。近日,易方達公告顯示,張坤管理的易方達優質企業三年持有混合於9月29日和9月30日分別以51.05元/股和50.41元/股的均價買入1630萬股和50萬股招商銀行,累計買入金額8.57億元。

  據睿遠基金髮布的重大關聯交易事項公告,趙楓管理的睿遠均衡價值曾在9月2日及9月3日兩個交易日連續買入招商銀行,合計買入723.58萬股,合計買入金額達到3.72億元。

  其實張坤管理的易方達藍籌精選早在今年上半年就已大幅加倉招商銀行,而朱少醒、謝治宇等知名基金經理也在今年陸續增持了寧波銀行、平安銀行等銀行股。頂流基金經理大舉買入銀行股,短期或有望提高市場對銀行板塊關注度,催化銀行板塊估值加速修復。

  銀行板塊今年一直處於調整的狀態,特別是下半年之後,部分大型地産商出現流動性危機,更是讓銀行的估值更下一個臺階。

  安信證券分析師李雙認為,銀行的基本面趨勢依然處於景氣改善通道中。其中凈息差下行最快的階段可能已經過去,未來有企穩回升的可能。而資産品質顯著改善是最大的亮點,並且明顯優於疫情之前的狀態,信用卡風險高位逐步緩釋,房地産領域風險引發監管層密切關注,上市銀行抵押物充足,發生系統性風險概率較低。宏觀層面,政策已經出現拐點,對應銀行股有望底部企穩回升;行業層面,凈息差壓力逐步緩解,信用風險可控。當前是非常不錯的中期佈局時機。

  浙商證券表示,過去十年銀行股是四季度勝率最高板塊。十年有八次絕對收益、七次相對收益。經統計,2011-2020年銀行板塊四季度平均上漲10%。結合三大催化:一是房地産政策執行糾偏;二是四季度寬信用;三是三季報陸續出爐,可能會繼續有超預期表現,因此看好銀行板塊四季度表現。

  (工行網站特約作者:葉麥穗)

  文章來源:21世紀經濟報道

  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(2021-10-13)
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