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全球最大對衝基金橋水持倉出爐 黃金遭遇減持成“棄兒”
 

  今年第二季,橋水管理的可自由支配資産(AUM)為逾2230億美元,其中證券持倉市值155.88億美元,環比增長37%。橋水二季度首次建倉了329隻個股、增持255隻個股、減持116隻個股,以及徹底清倉80隻個股。

  從具體操作來看,二季度,橋水基金對標普500指數ETF(SPY)進行了減持,較前季減碼5.54%,但仍然是最大持股,持股比例達到5.42%。第二季期間,SPDR黃金ETF(GLD)、iShares中國大型股ETF(FXI)也分別減碼0.73%和0.46%,位居橋水基金減持份額第三、第四名。

  減碼幅度排名第二、第五名的則是食品公司Mondelez International Inc.和藥粧店Walgreens Boots Alliance Inc.。

  橋水基金第二季加碼最多的個股是Danaher Corp.,增持幅度達0.6%。而加碼幅度排名二至五的股票,分別是iShares MSCI新興市場指數基金(EEM)、強生、沃爾瑪和開市客。

  在中概股方面,橋水基金第二季拋售新東方、好未來和高途科技教育等教培類股,成功躲過7月份的暴跌。取而代之買入的是理想汽車、小鵬汽車。截至二季度末,橋水基金持有的前五大中企股票分別是阿里巴巴、拼多多、京東、蔚來和百度,合併市值7.19億美元。

  黃金進入6月份之後就出現了大幅的調整,一度擊穿1700美元/盎司的支撐, 因此對於橋水基金的減持,多數分析認為也是踩準了節奏。

  根據世界黃金協會的數據,7月,全球黃金ETF整體呈積極態勢,流入11.1噸(約合6.69億美元,資産管理規模增加0.3%,下同)。歐洲與亞洲基金的流入量多被北美大型基金的流出量所抵消。 有分析認為投資人對全球經濟增長前景不明有所擔憂,加之在通脹上升形勢下,各國央行重申會繼續實行寬鬆貨幣政策,因此伴隨著金價的回升,7月出現了黃金ETF的正向流入,尤其在下半月,趨勢更為明顯。全球黃金ETF最新的總規模為3636噸,比2020年10月,909噸的 高位低約7%。

  儘管黃金市場繼續出現穩健的投資需求,但是世界黃金協會表示,資金流入不足以扭轉2021年第一季度的疲軟態勢。

  有知名投資人對於未來黃金的走勢直接給出雪崩的判斷。他認為隨著現貨黃金跌破1750美元/盎司,技術上已經出現“死亡交叉”,引發了平倉止損。 雖然美聯儲何時開始縮減QE,並沒有給出明確的時間表,但這個步驟遲早還是會到來,所以貴金屬價格始終承壓。

  此外銀河期貨分析師萬一菁判斷,即使疫情短時間出現擴散造成避險情緒回升,給貴金屬帶來支撐,但這也只是短時現象。中長期看,貴金屬處於震蕩下行的概率更大。因此,在單邊策略上依然建議逢高做空為主,每次反彈或是佈局的較好機會。

  (工行網站特約作者:葉麥穗)

  文章來源:21世紀經濟報道

  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(2021-08-17)
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