您可以輸入30
您所在的位置:
險資擬超配A股?生物科技等領域獲調研青睞
 

  近日,多家主流保險機構在發給機構投資者的投資月報中可稱,在諸多大類資産配置品種中,A股是唯一被標為“可超配”的投資類別,其餘大類資産投資品種均被標為“低配”或“標配”。

  國內權益市場會有較大投資價值

  近段時間,保險資金的動向頗受關注。8月9日,港交所披露資訊顯示,中國人壽減持2500萬股工商銀行H股,套現近1.1億港元。截至8月10日收盤,工商銀行報4.31港元,下跌0.69%。

  8月11日,力源資訊發佈公告稱,公司收到股東華夏人壽出具的《簡式權益變動報告書》,其于4月19日-8月11日通過集中競價方式累計減持公司2305.61萬股,佔總股本的1.9638%。此次減持完成後,華夏人壽還持有力源資訊4.99%股權。

  “增與減是相對應的,減持套現是資本市場的常規操作,看好權益市場的態度並未改變。”某保險公司投資負責人認為。

  誠然,多數分析認為,權益市場具備重要的戰略配置價值,市場極端風格短期修正後,大趨勢並未發生變化。

  具體原因包括:其餘大類資産品種近期表現亦乏善可陳;在諸多影響資本市場表現的不確定因素中,仍有不少確定性因素值得關注。

  首先,宏觀政策預期更為積極,後續將支撐市場流動性和風險偏好。 其次,雖然宏觀數據有所波動,不過企業盈利情況好于宏觀數據,呈現出“微觀顯著強于宏觀”的狀態。

  一家保險資管公司的負責人表示,從目前來看,受到疫情的影響,全球經濟依然受到壓制,不過國內的經濟韌性較強,部分行業不但已經恢復到疫情之前,甚至出現爆髮式增長。近年來隨著“房住不炒”政策落實,房地産的投資也有所回落,股票逐步成為“吸金神器”,未來國內權益市場會有較大的投資價值。

  建議仍然圍繞結構性機會展開投資

  Wind數據顯示,7月28日以來,保險機構共進行122次調研,涉及個股35隻。長江養老、國壽養老、平安養老、國華人壽、人保養老等調研次數居前。

  生物科技、金屬非金屬等行業獲得保險機構調研青睞。其中,長春高新、英維克、中科創達等個股最受青睞。

  不過,雖然市場普遍對未來的行情看好,但是也有分析認為行情不會一蹴而就。平安資管就認為,基於對市場整體位置、估值水準差異、國外複雜環境、國內增長動力放緩等的綜合判斷,預期後續市場的演繹運作將更為複雜,但是不認為中短期存在很大的系統性風險,目前可見的風險概率基本處於可控狀態,關鍵要素對市場並不算差,例如資金面趨於寬鬆、國內經濟韌性較強、政策有保有壓等。同時,市場層面對各要素的討論也較為充分,從而未必有很清晰的和具有操作性的倉位管理空間。

  從方向而言,平安資管認為,考慮到目前市場結構分化的特徵,高景氣高估值板塊的表現決定市場的賺錢效應,由於相關板塊的業績景氣度仍高,伴隨政策預期的企穩,預計後續調整空間不大,建議仍然圍繞結構性機會展開投資,方向上更加聚焦成長,圍繞硬體科技相關的新能源、半導體、汽車零部件以及部分成長性消費仍然是主要投資方向。

  招商信諾的判斷則是,後續成長風格會繼續好于價值風格。對市場的看法總體偏中性,對結構的看法偏謹慎,以新能源為例,行業的快速增長也伴隨著格局的巨大波動,能走到終局的公司往往只有少數,也意味著真正的真成長公司也是少數,對於高估值品種且可視久期並不長的資産保持警惕,權益資産配置上也會更加均衡。

  今年上半年,保險業實現原保險保費收入2.71萬億元,同比下降0.32%;賠付支出7531億元,同比增長19.39%。值得一提的是,保險業資産總額達23.99萬億元,同比增長9.16%。

  (工行網站特約作者:葉麥穗)

  文章來源:21世紀經濟報道

  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(2021-08-17)
【關閉窗口】