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美聯儲官員繼續淡化通脹風險
 

  【全球央行動態】

  紐西蘭聯儲宣佈維持官方現金利率(OCR)水準在0.25%不變,並預測預計官方現金利率(OCR)將於2022年第二季度開始上調,到2022年9月官方現金利率將上調至0.49%,到2024年6月官方現金利率將上調至1.78%。這一信號顯示紐西蘭聯儲在退出寬鬆的路上將領先於其他全球主要央行。紐西蘭聯儲主席奧爾也表達了對經濟的樂觀預期,他指出,對經濟發展前景的信心正在提高,一些極端的下行風險已經減弱。

  南韓央行27日宣佈將政策利率維持在0.50%的歷史低點。行長李柱烈表示,當前的貨幣政策基本上是合適的,是否會加息取決於經濟增長的速度。

  多位美聯儲官員反駁了有關通脹壓力將伴隨經濟重啟持續攀升的説法。美聯儲理事佈雷拉德、亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克、聖路易斯聯儲總裁布拉德表示,隨著疫情減退和被壓抑的消費需求釋放,未來幾個月內物價因為瓶頸和供應短缺而被推高是意料之中的,但是這些漲幅大部分應該被證明只是暫時現象。

  美聯儲副主席誇爾斯稱,若經濟保持強勁,接下來會議應討論縮減購債。“如果我對未來幾個月經濟增長、就業和通貨膨脹的預期得到印證,尤其是如果它們的表現強于預期時,那麼正如上一次FOMC會議紀要中所指出的那樣,對於美聯儲來説,在後面幾次會議上討論調整資産購買計劃將變得至關重要。”

  美聯儲逆回購使用量27日升至創紀錄的4853億美元,隨著美元融資市場流動性氾濫,機構對逆回購需求與日俱增。

  歐洲央行執委施納貝爾稱,過早取消歐洲央行的支援措施將是一個巨大的錯誤。現在還不需要存款利率下調、新的定向長期再融資操作(TLTRO)等措施。緊急抗疫購債計劃(PEPP)剩餘規模“相當大”,並沒有對決策構成限制,現在還不是討論增加規模的時候。

  歐洲央行執委帕內塔稱,歐洲央行“削減購債”的討論是不成熟的。沒有看到通脹路徑正在上移的跡象,只有持續的通脹才可以保證放緩緊急抗疫購債計劃(PEPP)。

  英國央行貨幣政策委員會委員弗利葛表示,英國央行最有可能在進入2022年一段時間後加息,如果經濟反彈快於預期,也可能在2022年早些時候加息。

  日本央行行長黑田東彥稱,經濟將在年底恢復到疫情前水準;即便疫情結束,日本央行強力的寬鬆政策仍將維持。氣候變化將成為貨幣政策的討論話題。比特幣是投機性的交易,波動非常大。

  日本央行委員鈴木人司稱,日本央行不會有意改變長期國債收益率。希望長期國債收益率的波動更多一點。必要時將考慮延長抗疫刺激計劃。未處於考慮退出刺激措施的階段。

  加拿大央行行長麥克勒姆表示,對經濟而言,逐漸縮減購債是正確的行動。由於國內經濟具有韌性,不介意撤回在疫情期間延長的非常規刺激措施。

  俄羅斯央行行長納比烏琳娜稱,俄羅斯央行看到存在數字化本幣的需求,計劃在2022年開始測試數字盧布。

  土耳其25日解雇了央行副行長OGUZHAN OZBAS,任命SEMIH TUMEN為新的央行副行長。

  【市場觀察】

  彭博調查顯示,所有業內專家當前都預測,澳儲行將在本週二(6月1日)政策決議中維持政策利率在0.1%的超低水準不變,暫時不會有負利率政策選項祭出,但也不可能立即加息。這也將是其自去年12月以來連續第六次維持政策利率水準不變;而與此同時,澳儲行就政策前景給出的表態屆時也料與此前無甚差異,這意味著按照該國貨幣政策決定層的安排,至少要到2023年中期才會開始加息。此外,澳儲行料還會提醒投資者,將在7月份的會議上基於該國內外部環境決定是否進一步擴大資産收購措施規模。這料仍對匯市帶來暗示性影響。

  野村證券駐東京首席利率策略師Takenobu Nakashima表示,日本央行可能將其疫情援助計劃延長至9月以後,這降低了其下個月削減債券購買的可能性。有媒體報道稱,日本央行正在考慮將援助計劃延長6個月至9月以後,這些措施將提高投資者的購買額度,進一步加大公司債券收益率的下行壓力。不斷下降的信貸收益率可能引發日本政府債券或地區銀行的被動購買,以支撐這些市場。在這種環境下,日本央行減少購買日本國債將導致市場資金供應萎縮,因此6月減少購買債券的可能性不大。

  摩根大通分析師預計,美聯儲將於2022年二季度正式開始縮減QE規模,從2022年4月份的會議開始,每次會議將會縮減100億美元的購債規模。美聯儲將在2021年9月份左右向市場通告這一計劃。不出意外,美聯儲將於2023年三季度開始加息進程,但加息步伐料仍維持在相當緩慢的節奏中,每年加息不超過兩次。

  巴克萊表示,南韓央行可能會比預期更早地上調目前處於創紀錄低位的0.50%的政策利率,可能會在11月上調,理由是該行近期傾向於鷹派立場。巴克萊此前曾預測,政策收緊將於2022年第一季度開始。南韓央行行長李柱烈此前稱,退出寬鬆貨幣政策“不應過於匆忙,但也不應為時過晚。巴克萊預計,南韓央行將在11月將政策利率提高25個基點至0.75%,然後可能在2023年底前將利率提高至1.5%。

  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(中國金融資訊網 2021-06-02)
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