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東方阿爾法基金唐雷:尋機佈局更強景氣賽道 2022年看好三大投資機會
 

  4月20日,東方阿爾法産業先鋒混合型發起式證券投資基金(下稱“東方阿爾法産業先鋒混合基金”)發佈2022年一季度報告(下稱“一季報”)。該基金的基金經理唐雷指出,從4月中旬節點往後看,投資需耐心等待轉機,守望黎明,同時尋機佈局更強的産業趨勢和行業景氣賽道,2022年重點看好新能源車、半導體、風電和光伏等三大投資機會。

  唐雷指出,2022年開年以來,通脹預期下的煤炭以及穩增長相關低估值的地産、建築、銀行包括則成為市場投資主線,也成為各類資金的避風港。未來的行情轉機,需要從以下兩方面因素中尋找:一是疫情防控的轉機。在疫情防控出現轉機之後,經濟預期和社會預期才能扭轉,市場風險偏好才會恢復;二是流動性的轉機。隨著房地産政策放鬆和疫情防控轉機的出現,後續有望看到宏觀流動性轉機,以及資本市場流動性改善,市場估值體系,尤其是成長股估值體系將企穩。

  唐雷表示,在等待轉機,守望黎明的同時,會重點看好代表中國經濟未來轉型升級方向的科技成長行業,2022年將重點關注三大科技成長領域的投資機會。

  一是新能源汽車行業。從目前的産業鏈反饋來看,今年新能源汽車全球銷量仍能夠維持高增長,增速達到50%以上,各環節主要上市公司利潤增速普遍在100%上下,産業鏈增長趨勢依然非常強勁,目前板塊調整已經充分,估值已經調整到合理水準,具有很好的投資價值。

  二是半導體行業。在創新驅動發展戰略下,作為先進製造業和國家戰略性産業集群的代表,半導體産業的發展可能進一步加速。半導體行業下游面對多個新興産業的旺盛需求,以功率半導體為代表的國産半導體行業在多個細分領域已經呈現加速趕超態勢,産業趨勢強勁。經過這一輪調整之後,半導體行業的估值水準已經處於歷史較低水準。

  三是新能源領域的風電和光伏行業。在“碳中和,碳達峰”大背景下,新能源領域是政策中長期支援的重點,光伏和風電行業是重中之重,未來將成為主要的電力供應來源,發展空間巨大。未來隨著上游硅料産能逐步釋放,光伏各環節供應瓶頸解除,光伏行業有望進入新一輪景氣週期。風力發電行業目前處於類似光伏行業在2018年底的産業階段,國內陸上風電補貼結束之後,風機招標價格大幅度下降,陸上風電已經實現全面平價。2022年海上風電也將陸續平價,風電行業將進入由“平價”需求拉動的景氣上行週期。

  一季報顯示,截至一季度末,東方阿爾法産業先鋒混合基金的股票資産規模為20.23億元,佔基金總資産的比例為92.61%。前十大重倉股分別為天賜材料、榮百科技、華友鈷業、隆基股份、士蘭微、中天科技、恩捷股份、晶澳科技、揚傑科技、中科電氣。

  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(摘自中國證券報•中證網 2022-04-21)
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