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股票型ETF個人投資持倉佔比超過機構
 

  近日A股市場持續震蕩,但今年以來部分偏股型基金收益率已實現翻倍,還有不少基金業績接近100%。其中,有多只股票ETF。

  中信證券數據顯示,截至2021年6月末,在全市場所有股票型ETF中,個人投資者平均佔比51.48%。自2009年末以來,個人投資者持倉佔比首次超越機構。個人投資者持倉佔比較高的ETF主要集中在券商、軍工、半導體、光伏等板塊。

  行業主題ETF受青睞

  今年以來結構化的市場行情,使得不少行業主題ETF表現亮眼。Wind數據顯示,截至9月16日,共有13隻ETF漲超60%。其中,近期持續上漲的煤炭ETF,今年以來已收穫98%的漲幅,接近翻倍;鋼鐵ETF今年以來上漲83.78%,大宗商品ETF、資源ETF、能源ETF等漲超70%。

  在高收益吸引下,許多個人投資者借ETF入市,獲取行業上漲的收益,個人投資者成為ETF投資的主力軍。中信證券數據顯示,截至2021年6月底,股票ETF的規模為8300多億元,在全市場所有股票型ETF中,個人投資者平均佔比51.48%,較去年末增加8.57個百分點,機構投資者平均佔比降至48.52%。

  中國證券報記者統計發現,行業主題ETF受個人投資者青睞,並主要集中在券商、軍工、半導體、光伏等板塊。

  根據天相數據統計,截至2021年6月30日,受個人投資者喜愛的是華泰柏瑞紅利ETF,持有人戶數達到77萬,平均每戶持有該基金7096份。其中,個人投資者持有份額達53.33億份,佔比達97.15%;機構投資者持有份額1.56億份,佔比2.84%。其次是華夏上證科創板50成份ETF,持有人戶數為53萬,平均每戶持有18343份。其中,個人投資者持有份額達80.90億份,佔比達82.25%;機構持有份額17.46億份,佔比17.75%。位列第三的是國泰中證全指證券公司ETF,持有人戶數為42萬,平均每戶持有67460份。其中,個人投資者持有份額達242.46億份,佔比達83.94%;機構持有份額46.37億份,佔比16.06%。

  整體來看,截至2021年中,個人投資者持有較多的ETF還包括華泰300ETF、華寶中證全指證券公司ETF、國泰中證軍工ETF、華夏50ETF、華夏國證半導體晶片ETF、易方達上證科創板50成份ETF、華泰中證光伏産業ETF、華夏中證5G通信主題ETF、南方500ETF等,上述多只ETF持有人戶數均超20萬。

  結構性行情將延續

  除了散戶,不少機構投資者也對ETF青睞有加。一位FOF基金經理直言,打算將産品中40%的倉位配置到ETF上。他表示,近兩年越來越偏好ETF産品,因為ETF更加“純粹”,緊密跟蹤指數。

  “對於有資産配置需求的投資者,如果看好某個賽道,直接買這一賽道的指數基金就可以,因為ETF和主動基金相比,不會存在基金經理風格漂移的問題,或者出現基金經理調倉而投資者還不知道的情況。”他説,ETF能夠很好地解決基金經理風格漂移以及調倉帶來的踏錯行情問題。

  ETF受到普遍關注,離不開今年結構化顯著、風格切換快速的市場行情助推。展望後市,英大基金基金經理鄭中華認為,結構分化行情會延續,行業之間的分歧仍然較大,但會逐漸趨於收窄。“極端結構性行情是宏觀經濟週期、行業生命週期、産業政策週期共同影響的結果,總體符合中國經濟結構性轉型的特徵。這樣的市場結構不但沒有削弱價值投資理念,反而是價值投資理念進一步深化和成熟的表現,但是也需要預防業績透支過度。”他表示,後市關注點會逐漸由短期企業業績改善轉向中期企業景氣度,行業重心逐步從順週期向高端製造偏移。具體而言,建議中長期佈局科技類行業,包含清潔能源、新能源汽車産業鏈、5G産業鏈等。

  東方基金張玉坤認為,A股市場將維持震蕩向上格局,以新能源汽車、半導體、光伏為代表的智慧製造板塊將有超額收益,前期回落幅度較大的工業金屬、基礎化工等順週期板塊在持續超預期的業績支撐下有望反彈。

  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(摘自中國證券報•中證網 2021-09-17)
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