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養老目標基金“風起” 機構摩拳擦掌
 

  上週五《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》向社會公開徵求意見後,一位養老FOF基金經理激動地説:“風來了!”數據顯示,截至一季度末,共有82隻養老目標基金滿足規模要求,41家基金管理人有望先行入局。此外,39家基金銷售機構滿足股混基金保有規模要求,或飲個人養老金産品銷售“頭啖湯”。

  面對即將到來的風口,基金機構摩拳擦掌,在組織架構設置、投研流程、産品、投顧服務等方面做好充分準備。

  82隻産品或先行納入

  《暫行規定》明確,擬先行納入最近4個季度末規模不低於5000萬元的養老目標基金。未來隨著個人養老金制度的逐步推開,證監會將進一步擴充産品範圍,納入更多投資風格穩定、投資策略清晰、長期業績良好、運作合規穩健、適合個人養老金長期投資的其他類型公募基金。

  天相數據顯示,截至2022年3月31日,共計有82隻基金滿足規模要求。在滿足要求的82隻基金中,交銀施羅德安享穩健養老目標一年規模最大,截至一季度末,規模為215.94億元;浦銀安盛頤和穩健養老目標一年規模緊隨其後,達54.13億元;民生加銀康寧穩健養老目標一年、招商和悅穩健養老目標一年、嘉實民安添歲穩健養老目標一年規模均超30億元;此外,興全安泰穩健養老目標一年持有期、建信優享穩健養老目標一年持有期混合、華安穩健養老目標一年持有期混合均位列滿足要求基金規模前十。

  天相數據顯示,滿足規模要求的基金産品管理人共有41家。按照中、外資金持股劃分,則可將管理人分為內資16家,內外合資25家。基金産品管理數量最多的是華夏基金,共有11隻符合要求的産品;基金産品管理規模最大的是交銀施羅德基金,符合要求基金規模合計225.50億元。

  此外,《暫行規定》指出,基金管理人、基金銷售機構應當建立長週期考核機制,對個人養老金投資基金業務、産品業績、人員績效的考核週期不得短于5年。Wind數據顯示,華夏養老目標2040三年持有成立於2018年9月13日,是成立最早的一隻養老目標基金,成立近四年時間,這只基金回報率達58.76%。

  多家機構有望嘗鮮

  《暫行規定》從經營指標、公司治理、合規內控等方面對參與基金銷售機構提出了針對性要求,需滿足最近4個季度末股票基金和混合基金保有規模不低於200億元,其中強調個人投資者持有股票基金和混合基金規模不低於50億元。

  根據基金業協會披露的數據以及天相數據,截至2022年一季度末,共計有40家基金銷售機構滿足股混基金保有規模要求。其中,上海基煜基金是面向機構銷售基金的第三方銷售機構,或不滿足個人投資者保有量要求。

  據統計,滿足股混基金保有量規模要求的基金銷售機構包括招商銀行、工商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行等18家銀行;華泰證券、中信證券、廣發證券、招商證券、中信建投證券等15家券商;螞蟻基金、天天基金、盈米基金、雪球基金等6家獨立第三方銷售機構。

  擁抱“藍海”

  中國證券報記者調研了解到,各家機構都在産品、投研團隊、組織架構等方面做了充分的籌備工作,擁抱即將到來的個人養老金業務“藍海”。

  不少機構已經搭建了較完備的養老目標基金産品矩陣。例如,華夏基金全面佈局以FOF模式運作的養老目標風險基金和養老目標日期基金兩大産品線。目前華夏基金已經成立11隻養老目標基金,成為境內擁有養老目標基金數量最多的基金管理人。廣發基金2018年即開始積極佈局養老産品,是首批養老目標基金的管理人之一。截至目前,公司共有7隻養老目標基金,形成了較完備的産品線。

  投研方面,建信基金採取獨有的“HI+AI”策略,依靠量化體系收集、處理和分析能力,輔助基金經理進行多元化全球資産配置,運用系統化的基金研究框架,對基金進行全方位跟蹤評價,定量結合定性從全市場的基金中選取穩健、質優的基金作為投資標的,動態優化基金組合。

  平安基金介紹,公司養老投資專業團隊全程把關資産配置、個基選擇、動態調整等流程。特別是依託平安綜合金融平臺,平安基金攜手平安人壽精算團隊及投資團隊,對大量不同年齡段人口的風險承受能力進行估算,設計出獨有的“風險資産下滑曲線”,這使得資産配置比例更精確,更好地為居民提供一站式養老解決方案。

  在組織架構方面,平安基金專門成立了養老金投資部,負責養老金産品的投資管理;中歐基金專門成立了養老金業務部,對公司養老金業務進行統籌管理,並由公司副總經理兼任部門總監。

  此外,基金機構已為養老金融投顧服務做好了充足準備。廣發基金錶示,作為第二批基金投顧試點機構之一,公司打造了覆蓋“投前、投中、投後”的全流程基金投顧陪伴體系。

  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(摘自中國證券報•中證網 2022-06-29)
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