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指數基金方興未艾 ESG投資成“藍海”
 

  10月19日,第十五屆指數與指數化投資論壇在上海舉辦。與會嘉賓就宏觀經濟形勢和指數産品市場發展前景、碳中和與ESG(環境、社會和公司治理)投資以及境內外主題指數投資趨勢等熱點話題展開研討,共話指數化投資美好未來。

  指數化投資保持高增長態勢

  中證指數有限公司總經理陸素源表示,近年來,全球指數化投資保持高速增長態勢。截至2021年9月底,全球ETF規模達到9.26萬億美元,比2020年年底增長近20%,連續3年每年增長超過1.5萬億美元。境內指數化投資穩步發展。截至今年上半年,境內含QDII在內的指數型産品有1245隻,規模為1.65萬億元,佔全市場基金數量的15%、規模的7%。指數化投資已成為機構資産配置、居民財富管理的重要方式。

  陸素源指出,境內外指數化投資呈現四大發展趨勢:一是境內外指數行業對新興産業等長期經濟趨勢的反映不斷加強;二是氣候變化、ESG指數産品成為指數化投資重要創新方向;三是指數化投資應用場景不斷拓展,在財富管理中的作用不斷增強;四是指數行業數字化服務水準不斷提升。

  中國證券投資基金業協會黨委副書記、監事長吳萌表示,我國指數型基金規模最近3年的年複合增長率達50%,展現出巨大的發展潛力。同時,指數基金種類更加多元。權益、債券和商品等大類資産及細分行業和主題均有對應的指數基金,跨境指數基金、Smart beta指數基金也逐步發展,ETF種類不斷豐富。此外,股指期權和ETF期權為産品創新和風險管理進一步奠定了基礎,提升了指數基金的發展活力。

  對於指數基金的發展,吳萌認為,目前我國指數基金佔非貨幣公募基金規模的比例與發達市場相比還有較大提升空間,總體而言仍處於發展初期。隨著我國建設現代化經濟體系和資本市場深化改革進程的加快,指數化投資的發展迎來機遇。一是資本市場雙向開放水準不斷提高,指數基金作為資産配置工具的價值進一步凸顯。二是養老金等長期資金高度重視資産配置、成本控制和風險分散,指數基金是其進入市場的重要渠道。三是基金投資顧問業務將有助於帶動指數基金等低費率産品的發展。四是綠色和ESG投資漸成共識,為指數化投資拓展了更大空間。

  完善ESG投資生態

  深圳證券交易所副總經理李輝表示,滬深交易所積極推動指數行業發展,支援發揮指數投資的配置作用,引導資源、資金服務國家重大發展戰略和關鍵重要領域。其中,深證資訊公司今年通過IOSCO準則鑒證,專業化、國際化能力得到提升。9月,深交所推出“碳中和科技動力指數”,凸顯科技創新對“雙碳”目標的驅動與支撐作用,引導市場資源流向綠色低碳發展領域,助力資本市場更好服務“雙碳”目標。

  展望未來,李輝表示,深交所將落實“雙碳”戰略,完善ESG投資生態。ESG投資是資本市場落實綠色發展理念和雙碳戰略的重要途徑,也是指數化投資的“藍海”。深交所根據中國證監會相關工作部署,正積極推進ESG資訊披露的相關工作,將支援市場各方發揮合力,利用自身優勢和特點,探索建立符合國情和具有中國特色的ESG評價體系,開發ESG相關指數,多視角、多維度反映企業ESG實踐。鼓勵基金公司豐富ESG投資策略,在投資決策中納入更多ESG因素,積極支援ESG指數産品開發。

  中證指數有限公司ESG業務部總經理趙永剛在主題演講時表示,在碳中和轉型的過程中,需要更多資本的推動。ESG指數和ESG投資能夠增加引導投資支援綠色産業的發展,最重要的是ESG的廣泛運用、ESG投資規模的不斷擴大,使得ESG這類資訊成為繼財務和交易之外很重要的一類資訊補充,體現資訊的價值。

  趙永剛稱,目前全球ESG指數主要有四大類,包括ESG基準指數、ESG優選指數、ESG主題指數和ESG策略指數。國內推動ESG的指數實踐前提是,要具有能夠可投資性、盈利和收益傳導比較好的評價體系。目前國內ESG投資實踐面臨的挑戰較多,包括資訊披露、ESG數據、ESG評價標準、ESG投資實踐等。

  借鑒國際經驗,中證指數公司搭建了ESG指數體系,已累計發佈ESG相關的指數超過77條,跟蹤産品有51隻,跟蹤産品規模633億元人民幣。完全基於ESG方法編制的指數産品目前獲批的有4隻ETF,規模約15億元,是國內跟蹤規模比較大的ESG評價體系。

  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(摘自中國證券報•中證網 2021-10-20)
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