自2011年以來，工商銀行相繼推出了幾項有關賬戶貴金屬的新業務，例如賬戶貴金屬定投、賬戶貴金屬雙向交易等。這些新的交易方式都具有鮮明的特點，是對於原有工行貴金屬交易方式的有力補充。特別是賬戶貴金屬定投業務，我認爲可應用範圍非常廣泛，可以被各種不同投資目的的客戶所接受。定投的投資方式，一直以來都被金融理財界稱爲傻瓜式理財。它並不需要複雜深奧的金融知識，也不需要耗費大量時間精力去關注資本市場，卻能夠一樣獲得可觀的中長期投資回報率，實現在風險和收益之間的良好權衡。

　　之前，工行也擁有類似的貴金屬定投業務——如意金積存和積存金。較這兩種原有的黃金定投業務，賬戶貴金屬定投具體明顯的區別和獨特的優勢。

　　第一，投資對象不同。顧名思義，賬戶貴金屬定投的對象是賬戶貴金屬，也是就通常我們常說的“紙黃金”、“紙白銀”等，而如意金積存和積存金的投資對象則是實物黃金產品。之前，購買如意金積存或積存金的客戶最終往往會提取實物黃金，而賬戶貴金屬定投則不能將持有的賬戶貴金屬兌換爲實物金屬。所以賬戶貴金屬定投的投資者更多的是將它作爲一種投資的手段，最終目的還是實現名義貨幣上的收入。

　　第二， 投資對象的種類不同。原來的如意金積存和積存金的投資對象只能是黃金。而賬戶貴金屬的選擇則遠遠更爲豐富，賬戶黃金、白銀、鉑金、鈀金都可以。熟悉貴金屬的投資者都知道，由於本身是重要的工業生產原料，相對於黃金，白銀的波動幅度會更大，所以白銀的可炒作空間會大於黃金。原先由於積存金業務投資對象限制的白銀投資愛好者，現在也可以參與到定投這一便利穩定的投資模式中來。

　　第三，投資的頻率和期限不同。原有的如意金積存和積存金投資頻率爲一個月，期限爲1年。現有的賬戶貴金屬定投則允許以一天一投，總期限也具有更多的選擇。

　　綜合上述三個原因，我認爲賬戶貴金屬定投較適合以下的投資需求。

　　第一種是中長期跨期保值的投資需求。事實上，可以將定投理解爲非貨幣形式的“零存整取”，那麼相比較於傳統的零存整取，賬戶貴金屬則具有明顯優勢，即貴金屬價格本身會隨時間而上漲。所以賬戶貴金屬定投不僅具有普通定投業務積少成多、分散風險、操作便利的優點，更兼具貴金屬跨期保值的優點。另外，相較於實物金積存，賬戶貴金屬定投變現時具有更強的流通性。在現階段通脹壓力巨大的經濟形勢下，賬戶貴金屬定投可以說是穩健投資理財的不二選擇。

　　第二種是短期的貴金屬投資風險分攤需求。例如某投資者預期中長期某貴金屬價格有較大可能上漲，則他會選擇在近期購入該貴金屬。但熟悉的投資者都知道，貴金屬，特別是白銀，在一日之間的價格波動也會比較大，那麼通過賬戶貴金屬每日定投，連做若干日，則實際成交價格爲這若干日的平均價格，有效地分散了這些短線風險。

　　事實上，工行的賬戶貴金屬定投業務是將賬戶貴金屬貴金屬的可保值性、可炒作性、高流通性的優點，和定投投資方式的注重積累、風險分散、操作便利的優點綜合到一起，實現珠聯璧合的效果，無愧於傻瓜式的投資方式，聰明人的不二選擇。

　　（工行網站特約作者：謝鎧楠）

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