歷經兩個多月的等待後，博通股份重大資產重組方案於今日正式亮相。博通股份此次重組將分成“兩步走”：首先，公司將原有全部資產及負債與陝汽控股持有的陝汽集團55.71%股權中等值部分進行置換，其中博通股份擬置出資產預估值約爲16326.32萬元；至於置出、置入資產差額部分，博通股份將向陝汽控股發行股份購買，與此同時，公司還將向延長石油、陝西省產投等8家對象發行股份購買陝汽集團剩餘44.29%股權，陝汽集團由此實現借殼上市。

　　據披露，陝汽集團100%股權整體預估值約爲30.83億元，基於此，博通股份擬以11.89元/股的價格向上述對象增發24558.84萬股股份。本次交易完成後，陝汽控股將持有博通股份13073.11萬股股份，佔發行後總股本的42.43%，成爲控股股東，陝西省國資委亦將取代西安經濟技術開發區管理委員會成爲上市公司新的實際控制人。

　　博通股份2012年7月剛剛重返資本市場，雖然實現了恢復上市，但公司整體盈利能力依舊偏弱，2012年淨利潤僅爲1628萬元。對此，公司坦言“未來稍有業績波動就有可能使公司經營虧損，面臨再次被ST和暫停上市的風險”。反觀借殼方陝汽集團，則一直希望通過借殼方式實現上市，以便藉助資本市場拓寬融資渠道、擴大市場影響力，以實現更大發展。鑑於博通股份現有業務盈利羸弱，雙方隨之“一拍即合”。

　　陝汽集團是一家擁有17家參、控股企業的國有特大型汽車企業集團。作爲陝西省汽車工業的龍頭，陝汽集團主營重卡整車、專用車、零部件的生產和銷售，新能源汽車的研發、生產和銷售，以及汽車金融、四方物流、車聯網等後市場服務業務，公司目前在中國機械500強企業中位居第23位。

　　在陝汽集團四大業務板塊中，重卡整車板塊堪稱公司的核心主業。陝汽集團目前已擁有全系列、全球領先的重型商用車研發平臺及其支撐系統，掌握重卡關鍵總成的核心技術，產品覆蓋重卡產業鏈核心領域。按銷量計算，陝汽集團已發展成爲同東風商用車、一汽解放、中國重汽、北汽福田齊名的特大型重卡集團公司，市場佔有率位列重卡行業的第5位，達13.19%。

　　進一步來看，陝汽集團重卡業務主要運作平臺爲陝重汽。但頗爲罕見的是，貢獻高額利潤的陝重汽並非其控股子公司，而是持股49%的參股公司，濰柴動力則持有陝重汽51%股權，爲其控股股東。

　　數據顯示，陝汽集團2011年、2012年歸屬於母公司所有者的淨利潤分別爲1.90億元、1.52億元，在這其中，公司近兩年從陝重汽所獲投資收益占上述淨利潤比重則高達99.66%和91.81%。爲此，博通股份在重組預案中特別強調，重組後陝汽集團對主要置入資產存在無法獨立控制的風險，如果未來陝重汽發生業績波動，也將對陝汽集團淨利潤造成重大影響。與此同時，陝重汽現金分紅水平還將直接影響到陝汽集團的現金分紅能力。