2014年11月24日 14:12
香港迪士尼樂園經歷1999年的建設協議籤仃，2000年的填海動工、2004年提前10個月定開園時間、2005年對外開放和2009年的擴建，它的建成和開放不但成爲香港經濟特別是旅遊業發展的新引擎，而且帶來了資本市場的投資盛宴。
縱觀香港迪士尼的10餘年，迪士尼主題投資可分爲協議籤仃期、建設期、開園前、開園後、以及擴建期5個階段.協議籤仃期漲幅較好的行業包括紡織服裝(戰略合作)、旅遊、交運等;建設期漲幅較好的行業包括建築建材、房地產、商貿零售等;開園前表現較好的行業包括商貿零售、紡織服裝(戰略合作)、交運、旅遊等;開園後表現較好的行業包括商貿零售、旅遊等;擴建期包括商貿零售、文化傳媒等。
對比香港迪士尼，上海迪士尼在佔地面積、投資規模、以及人口基數等多方面更具優勢。其中，佔地面積約爲香港3倍，投資規模(包括直接投資和間接投資)約爲香港10倍，本地人口基數約爲香港3倍，香港迪士尼投資規律將在A股市場“簡單重複”，但上海迪士尼帶來的影響將遠大於香港。細分角度來看，上海迪士尼也將掀起五波投資熱潮;行業受益順路線基本符合以下規律，即投資驅動型產業(房地產、建築建材、交運等)最先受益，其次是消費拉動型產業(交運、餐飲旅遊酒店、商貿零售等)，最後是品牌驅動型產業(廣告傳媒、以及特許經營等);(3)從橫截面行業表現來看，消費驅動型的商貿零售、酒店餐敘、以及戰略合作等板塊個股的上漲幅度最大。
國泰君安建議從三主線掘金2015上海迪士尼主題機會，主線一:存在股權關聯關係的公司，主要爲中方股東上海申迪集團四大出資方上海陸家嘴集團(股權佔比45%)、上海錦江國際集團(25%)、上海文廣集團(20%)以及上海百聯集團(10%)旗下所屬的上市公司；主線二:直接受益迪士尼樂園經濟輻射效應影響的公司.包括受益投資驅動的房地產、建築建材、交通運輸等行業公司，受益消費拉動的旅遊、商貿零售等行業公司；主線三:與上海迪士尼或迪士尼公司擁有戰略合作或特許經營權的公司，這些公司將藉助迪士尼的品牌效應來提升公司的企業形象，間接受益於上海迪士尼項目。建議關注錦江股份、錦江投資、像園商城、老鳳祥、百聯股份、中路股份、界龍實業、美盛文化和上海機場。
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