“略虧”的定價博弈

　　對交強險可能盈利的預期，保險公司都因爲關係切身的經濟效益而出言謹慎。

　　根據保監會的規劃，“交強險第一年先實行全國統一保險價格。在實踐中積累經營數據，通過實行‘獎優罰劣’的費率浮動機制，並根據各地區經營情況，逐步在費率中加入地區差異化因素等，逐步實行差異化費率。”

　　這一規劃爲來年的價格調整埋下伏筆。

　　而按照交強險法定保險“不虧不盈”的設計原則，如果出現盈利，盈利將進入補償基金，第二年度可能降價；若出現虧損，則由保險公司自己承擔，第二年度有漲價的可能。

　　由此，根據經濟學的原理，對保險公司而言，最有利的策略是既不出現鉅額盈利，也不出現鉅額虧損。而相對而言，略虧似乎是最優的博弈策略。

　　這恰好和目前的“賬面虧損”狀態不謀而合。

　　實際上，“賬面虧損”已經讓期望漲價的保險公司們感覺到了尷尬。

　　一家大型保險公司的管理人士回憶稱，交強險徵求意見之時，各家公司測算的風險保費遠遠高於目前的交強險的全國費率。

　　他還透露，正因爲測算的風險保費過高可能超過投保人的承受能力，到目前爲止，拖拉機的交強險費率至今沒有出臺。

　　不過，保監會“綜合考慮目前國民經濟發展水平和消費者承受能力，以及保險公司經營能力，對費率方案進行審批”，制定了全國統一的價格——例如6座以下家庭自用汽車其交強險價格統一爲1050元。

　　按照這一邏輯，有觀點認爲，目前的交強險費率必然給保險公司帶來大量的虧損，明年將漲價。

　　但是目前情形和當時的預測似乎大相徑庭。

　　一家新興保險公司的總裁透露，其根據相關的數據分析，實施交強險後，在保監會的七折限折令等措施下，今年車險可能實現整體盈利。如果按照此預期，明年交強險面臨的不是漲價，而是降價。

　　兩極分化

　　除調研盈虧情況外，保險公司虛列交強險營業費用、虛掛應收保費等財務“怪象”，也是保本次調研的重點之一。

　　按照規定，交強險每筆業務的手續費不得高於4%。前述大型保險公司的人士稱，總體而言，機關事業單位的交強險手續費保持得比較好，地域上，上海等地區的手續費比較規範。

　　但是，這一標準在國內不少地區已成爲“不設防的馬其諾防線”，前述保險公司總裁透露，有些地區甚至達到8%—10%。

　　超過部分顯然不能從正常的手續費中走賬，“通過列營業費用和應收保費”就成爲主要的一個通道。

　　不過，對於手續費支付的壓力，大保險公司和小保險公司的感受不一樣。大公司由於網絡多，直銷的渠道廣，手續費的支付壓力小一些；但是，小公司則不一樣，由於前面的優勢均不存在，所以支付手續費的壓力較大。

　　前述保險公司總裁稱，除了一些灰色的手法外，一些小保險公司不得不用車損險的手續費補交強險。因此，部分小保險公司出現較大的虧損的壓力。

　　該總裁預計，儘管最終的數據尚沒有出來，但可能出現的格局是，大公司盈利，小公司虧錢。同時，因爲大公司爲行業的主流，因此整個車險實現行業盈利，但中小保險公司明年則可能集體虧損。

　　（作者：陳懇）

　　注：本信息僅代表專家個人觀點僅供參考，據此投資風險自負。