四、考慮因素

　　準備金評估過程中需要考慮多種因素，如數據質量、保單條款、外部環境等。準備金管理辦法規定“保險公司提取的各項準備金不得貼現”，要求在準備金報告中對數據的完備性、準確性及存在的問題進行說明，但並未對衡量數據質量的標準詳細解釋，其他考慮因素都不曾提及。

　　美國《財產/意外險賠款和理賠費用準備金原則的聲明》，指出，數據的趨勢、承保、理賠處理、數據處理過程及法律和社會環境的變化，對準確解釋和評價已觀察數據，選擇評估方法非常必要。另外，瞭解保險公司業務特徵，熟悉保單條款、免賠額、殘值迫償款、保單限額和再保險安排對準備金評估也很重要。因而在準備金評估中，精算師需要考慮以下因素：

　　（一）數據因素

　　在《財產/意外險賠款和理賠費用準備金原則的聲明》中，對數據分類的五個重要日期（事故日、報告日、記錄日、會計日、評估日）、數據的組織形式（事故期、報告期、保單期數據組織形式）、數據的同質性和可信性、進行了明確的界定和詳細的說明。數據分組需要考慮同質性和可信度，按照承保風險性質、風險類別、賠案進展模式等特徵進行數據細分，可增強同質性，提高評估準確性。但對同質性的要求不能過於嚴格，數據分的越細，風險的同質性越強，但同時會導致每一類別數據量的減少，從而影響數據可信度。因而可信度與同質性不能同時兼顧，在進行數據組織和整理時，精算人員必須在兩者之間尋找合適的平衡點。

　　實際操作中，精算師不可能在任何時候都獲得完全準確、合適、充足的數據，因而只能根據可獲得數據進行分析。但在1991年ASOP（精算實務標準）No.9中規定，“如果精算師清楚所獲得數據受限，必須進行披露”。在評估之前，精算師還需要識別可疑的數據，確保精算數據同其他財務報表數據的一致性。

　　在1993年ASOPNo.23中對數據的選擇、依賴於其他數據提供者、數據的評論、數據的使用、數據質量的披露等方面給出指引，適用於定價、準備金和價值評估等領域。其中指出，判斷數據充足性，若不足以進行分析，精算師應要求獲得充足的數據或拒絕任務；評論內外部數據是否一致；描述數據是否存在缺陷；如果依賴於其他人提供的數據，應進行披露；精算師應考慮目前數據與過去數據的一致性；任何對數據的調整和修正都必須進行披露。

　　（二）折現問題

　　賠款和理賠費用準備金折現的合適性一直存在爭議。1992年ASOPNo.20指出，在並構或轉移未到期責任風險時，賠款準備金會被折現。折現率可根據市場利率、投資組合收益率選擇，有時會作調整以反映風險、投資費用或稅收。ASOPNo.9中指出，如果財務報表採用折現值，精算師需要考慮由於折現帶來的不確定性，並披露現值、折現利率、折現數額。

　　（三）報告模式、進展模式、理賠模式

　　財產保險賠案報告較快，而責任險賠案報告延遲時間較長。保險人的賠案程序會影響個案準備金的進展模式，理賠實務會影響歷史進展模式的一致性。理賠處理較快的財產險，賠案准備金估計不確定性較小。相反，理賠處理較慢的人身傷害責任險賠案，最終賠款通常較大偏離最初估計額，它依賴於傷害類型和損失程度，通常還會涉及司法訴訟過程。

　　除上述因素外，準備金評估還需考慮：

　　1. 損失頻數和強度，相同總賠款可能來自於少數大賠案或許多小賠案，但前者的準確性遠遠低於後者。

　　2. 保單條件，如保單限額、免賠額（超賠起賠點）、索賠發生制和累計限額等都會影響評估。

　　3. 殘值、追償款和擔保物，即使在監管會計下，也可以從賠款準備金中扣減。

　　4. 再保險計劃改變、淨自留額變化、未滿期責任轉移、結構性賠付都會影響準備金評估。

　　5. 公司運營的改變、新的計算機系統的引入、會計的改變、理賠實務和承保政策的改變，都會影響損失經驗的連續性、一致性，準備金的計算應反映這些變化的影響。

　　6.外部影響。諸如訴訟環境、監管和法規的改變、市場機制和經濟環境的改變都需要考慮。

　　《辦法》既有適於國內精算力量水平、公司數據積累狀況、險種特徵的方面，如理賠費用數據劃分較粗，不能借鑑美國的流量三角性法和Johnson方法。但也存在不足：1. 同美國精算規定相比，我國準備金管理辦法不夠具體。如數據的組織形式、各種日期的界定、數據質量、數據檢驗、應考慮的因素都不曾涉及，而這些恰是準備金評估的基礎。2. 以最高值爲最佳估計，無法反映公司真實負債。這種做法出於監管的謹慎性原則，但過於保守，最大估計值可能遠遠偏離最終賠付實際值。3. 長期未賺保費準備金採用比例法評估會導致“增長懲罰”，高估業務快速增長增加保險公司的負債。該方法以保費爲基礎，負債不會超出簽單保費，無法真實反映公司實際償付能力。4. IBNR準備金概念及方法不全面。我國財產險多爲短尾業務，IBNR準備金概念一直未受到重視。只有從廣義上認識IBNR準備金，才能糾正目前強調已報案未決賠款準備金的準確性，而忽視其一致性的錯誤認識。否則，隨着責任險等長尾業務的不斷髮展，在根本無法準確估計已報告賠案未來賠付準確性的情況下，必然錯誤評估公司負債。另外，2005年5月31日CAS（財產/意外險精算協會）執行委員會頒佈《財產/意外險賠款和理賠費用準備金原則的聲明》最新討論稿，強調賠款準備金估計的內在不確定性，未來將會在統計的框架下，採用隨機方法評估準備金。這將成爲我國準備金評估未來的發展方向。

　　（作者：周晶晗 馬堅）

　　“本信息僅代表專家個人觀點僅供參考，據此投資風險自負”