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中國工商銀行櫃檯記賬式債券業務知識問答
 

  第一部分:産品知識
  1. 什麼是櫃檯記賬式債券?
  2. 櫃檯記賬式債券包括哪些品種?
  3. 什麼是記賬式國債?
  4. 什麼是國家開發銀行債券?
  5. 什麼是政策性銀行債券?
  6. 什麼是中國鐵路總公司債券?
  7. 什麼是地方政府債?
  8. 什麼是附息債券,固定利率債券和浮動利率債券的特點是什麼?
  9. 什麼是貼現債券?
  10. 記賬式國債與國家開發銀行債券、政策性銀行債券及鐵路總公司債券的主要區別是什麼?
  11. 記賬式債券、儲蓄國債(電子式)和儲蓄國債(憑證式)有什麼不同?
  12. 櫃檯記賬式債券與交易所的債券有什麼區別?
  13. 櫃檯記賬式債券市場與銀行間債券市場有什麼區別?
  14. 櫃檯記賬式債券的交易幣種和交易單位是什麼?
  15. 櫃檯記賬式債券如何定價和報價?
  16. 櫃檯記賬式債券報價中的凈價和全價是什麼關係?
  17. 客戶可以從哪查詢到櫃檯記賬式債券的行情資訊?
  18. 進行櫃檯記賬式債券交易有何風險?
  19. 櫃檯記賬式債券交易類型有哪些?
  20. 什麼是債券轉託管?
  21. 什麼是債券非交易過戶?

  第二部分:開銷戶
  22. 哪些客戶可以辦理櫃檯記賬式債券業務開戶?
  23. 客戶可通過哪些渠道辦理櫃檯記賬式債券業務開戶?
  24. 客戶怎樣辦理櫃檯記賬式債券業務開戶?
  25. 辦理櫃檯記賬式債券交易需要開立哪些賬戶?
  26. 辦理櫃檯記賬式債券開戶有哪些費用?
  27. 怎樣登出櫃檯記賬式債券業務?

  第三部分:交易操作
  28. 客戶可通過哪些渠道進行櫃檯記賬式債券交易?
  29. 櫃檯記賬式債券在什麼時間交易?
  30. 當天買入的債券是否可以在當天賣出?
  31. 賣出債券後的資金多長時間到賬?
  32. 怎樣計算債券的投資收益?
  33. 債券付息及到期兌付如何結算?
  34. 怎樣辦理債券轉託管?
  35. 怎樣辦理債券非交易過戶?
  36. 如何查詢持有的櫃檯記賬式債券餘額及交易明細情況?
  37. 客戶持有的記賬式債券可以用於質押貸款嗎?
  38. 推出櫃檯債連續交易對客戶操作有什麼影響?
  39. 客戶發行期和續發行期認購債券如何計息?

  第一部分:産品知識
  1. 什麼是櫃檯記賬式債券?
  櫃檯記賬式債券是指工商銀行通過電子銀行渠道和境內營業網點為客戶提供的記賬式債券投資交易産品。
  2. 櫃檯記賬式債券包括哪些品種?
  櫃檯記賬式債券的債券品種為經中國人民銀行等監管部門批准可在商業銀行進行交易,並在中央國債登記結算有限責任公司或銀行間市場清算所股份有限公司等債券登記託管結算機構託管的債券。記賬式債券無需客戶持有債券憑證,通過在工商銀行和債券託管機構開立的債券託管賬戶以電子方式記錄客戶債權。目前,櫃檯記賬式債券的債券品種根據發行主體區分,主要包括經發行人認可的已發行國債、地方政府債券、國家開發銀行債券、政策性銀行債券和發行對象包括櫃檯業務投資者的新發行債券;根據發行期限區分,一般包括1年、2年、3年、5年、7年和10年等品種;根據能否連續交易區分,可分為連續交易品種和非連續交易品種。其中,連續交易是指在一個自然周內,除因節假日等因素外,可在自然周第一個工作日指定時點起至本週最後一個工作日指定時點止的交易時間內連續交易。
  櫃檯記賬式債券的具體債券品種以工商銀行實際提供品種為準。交易債券品種、規模和發行時間等相關債券資訊,債券發行機構和工商銀行將在有關媒體公佈。工商銀行提供可連續交易的具體債券品種定期在中國工商銀行官方網站(http://www.icbc.com.cn)債券頻道下“新品速遞”欄目公佈。
  3. 什麼是記賬式國債?
  記賬式國債是由人民銀行批准的,財政部通過記賬式國債承銷團向社會各類投資者發行的以電子方式記錄債權的可流通國債。
  4. 什麼是國家開發銀行債券?
  國家開發銀行債券是指由國家開發銀行按照人民銀行批准的年度債券發行計劃公開發行的債券。2015年,銀監會正式明確了國家開發銀行的債信政策,銀行業金融機構投資于國開行的金融債券視同政策性銀行債權,風險權重為零。這一債信政策長期穩定,不設到期日,體現了國家對國開行繼續給予信用支援的原則。同時,債信政策對國開行的人民幣、外幣金融債均適用。
  5. 什麼是政策性銀行債券?
  政策性銀行債券是指由國家或地區政府或監管機構以明確方式對其信用風險提供全額保障的銀行發行的債券。目前包括中國進出口銀行和中國農業發展銀行公開發行的債券。
  6. 什麼是中國鐵路總公司債券?
  鐵路總公司債券包括鐵路建設債券、短期融資券和中期票據等,其中鐵路建設債券是指經國家發展和改革委員會批准,由中國鐵路總公司公開發行的債券。根據《中國人民銀行辦公廳關於同意將鐵路債類別歸併至政府支援機構債券的批復》(銀辦函〔2013〕390號)規定,上述三類債券均為政府支援機構債券。
  7. 什麼是地方政府債券?
  地方政府債券包括地方政府專項債券和地方政府一般債券。其中地方政府專項債券,指省、自治區、直轄市政府(含經省級政府批准自辦債券發行的計劃單列市政府)為有一定收益的公益性項目發行的、約定一定期限內以公益性項目對應的政府性基金或專項收入還本付息的政府債券;地方政府一般債券,是指省、自治區、直轄市政府(含經省級政府批准自辦債券發行的計劃單列市政府)為沒有收益的公益性項目發行的、約定一定期限內主要以一般公共預算收入還本付息的政府債券。
  8. 什麼是附息債券,固定利率債券和浮動利率債券的特點是什麼?
  附息債券是指按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。債券的票面利率為年化收益率。附息債券按照票面利率在償還期內是否變化,分為固定利率債券和浮動利率債券。
  固定利率債券是指在發行時規定債券利率在償還期內保持不變的債券。示例:2014年5月發行的國家開發銀行2014年第十二期金融債券為固定利率債券,簡稱14國開12,債券代碼為140212,債券于2014年5月9日起息,2015年5月9日到期,期限1年,票面利率為4.5%,到期一次還本付息。
  浮動利率債券是指債券發行時規定債券利率在償還期內隨市場利率定期浮動的債券。浮動利率定價通常為某一參考基準利率加減固定利差,債券利率在存續期內隨著基準利率的變化而調整。目前,人民幣浮動利率債券的基準利率主要包括Shibor利率、一年定存利率和回購利率三種定價基準。
  (1)3個月Shibor利率浮動債券
  示例:2013年4月發行的進出口銀行2013年第六期金融債券為3個月Shibor利率浮動債券,簡稱13進出06,債券代碼為130306,債券于2013年4月19日起息,2016年4月19日到期,期限3年,票面利率為3個月Shibor利率5日均值-0.2%,每季度調整一次,每年付息4次。其中,3個月Shibor利率是指中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心在http://www.shibor.org網頁發佈的期限為3個月的上海銀行間同業拆放利率。
  (2)一年定存利率浮動債券
  示例:2013年4月發行的國家開發銀行2013年第二十六期金融債券為一年定存利率浮動債券,簡稱13國開26,債券代碼為130226,債券于2013年4月18日起息,2023年4月18日到期,期限10年,票面利率為一年定存利率+1.15%,每半年調整一次,每年付息2次。其中,一年定存利率是指人民銀行在http://www.pbc.gov.cn網頁公佈的人民幣一年期定期存款利率。
  (3)7天回購利率浮動債券
  示例:2005年12月發行的2005年中信集團公司企業債券為7天回購利率浮動債券,簡稱05中信債1,債券代碼為058031,債券于2005年12月9日起息,2015年12月9日到期,期限10年,票面利率為7天回購利率平均值+1.48%,每半年調整一次,每年付息2次。其中,7天回購利率是指中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心在http://www.chinamoney.org網頁發佈的標識為FR007的7天回購定盤利率。
  9. 什麼是貼現債券?
  貼現債券是指以低於債券面值的價格發行,到期時按債券面值償還本金,無票面利率的債券。貼現債券的期限一般小于或等於一年。債券面值與發行價格的差額相當於債券的利息收入,對應的發行折合年化收益率=[(債券面值-發行價)/發行價÷(債券期限/365)]×100%。
  示例:2014年3月進出口銀行發行的1年期貼現金融債券,債券于2014年3月17日起息,2015年3月17日到期,期限為365天,發行價格為95.5元,到期償還本金100元,對應的發行折合年化收益率=(100-95.5)/95.5÷(365/365)×100%=4.7120%。
  10. 記賬式國債與國家開發銀行債券、政策性銀行債券及鐵路總公司債券的主要區別是什麼?
  一是發行主體不同。記賬式國債的發行主體是財政部,國家開發銀行債券的發行主體是國家開發銀行、政策性銀行債券的發行主體是農業開發銀行和中國進出口銀行,鐵路總公司債券的發行主體是中國鐵路總公司。
  二是附息方式不同。記賬式國債的附息方式一般為固定利息,國家開發銀行債券、政策性銀行債券和鐵路總公司債券的附息方式包括浮動利率債券、固定利率債券、投資人選擇權債券和發行人選擇權債券等。
  三是收益率水準不同。國家開發銀行債券、政策性銀行債券、鐵路總公司債券的債券收益率高於同期限的記賬式國債收益率。根據中央登記結算公司公佈的收益率曲線,2013年12月31日1年期記賬式國債的收益率水準是4.22%,而1年期國開債、農發債、鐵路總公司債券的收益率水準則分別為5.49%、5.44%和6.24%。
  11. 記賬式債券、儲蓄國債(電子式)和儲蓄國債(憑證式)有什麼不同?
  一是券面形式不同。儲蓄國債(憑證式)使用非標準金額的債券憑證,根據認購者的實際認購金額填寫債券金額;記賬式債券和儲蓄國債(電子式)沒有實物形態的票券憑證,以電子記賬形式發行和交易。
  二是債券簿記方式不同。購買儲蓄國債(憑證式)不需開戶,由銀行向客戶出示憑證式國債收款單作為債權記錄證明;購買記賬式債券和儲蓄國債(電子式)必須開立債券託管賬戶,用於客戶持有債券的簿記。
  三是流動性不同。儲蓄國債(憑證式)和儲蓄國債(電子式)不可上市流通交易,但可提前兌取;記賬式債券可以上市流通交易,其中記賬式國債可在商業銀行櫃檯市場、交易所或銀行間市場進行轉託管和交易,新增券種根據發行文件規定確定轉託管的範圍。
  四是買賣時間不同。儲蓄國債(憑證式)和儲蓄國債(電子式)僅能在債券發行期內購買;記賬式債券除可在發行期內買入,也可在上市後的交易時間內隨時買賣。
  五是計息起始日不同。儲蓄國債(憑證式)從購買之日起計息;儲蓄國債(電子式)自發行之日起計息;記賬式債券根據發行文件規定的起息日起息。
  六是付息方式不同。儲蓄國債(憑證式)一般在到期後按票面利率還本付息;記賬式債券和儲蓄國債(電子式)在發行文件中規定付息方式,一般每年或半年付息一次。
  12. 櫃檯記賬式債券與交易所的債券有什麼區別?
  一是交易場所不同。櫃檯記賬式債券通過銀行辦理,交易所債券買賣需到證券公司辦理。
  二是買賣成交方式不同。櫃檯記賬式債券的成交方式為做市商式,客戶可按銀行報價當即成交;交易所債券的成交方式為撮合成交,交易雙方的買賣價格和數量一致時成交,否則可能不成交或部分成交。
  三是交易費用不同。買賣櫃檯記賬式債券不需交納交易費用,買賣交易所債券需要按交易量繳納一定比例的交易費用。
  13. 櫃檯記賬式債券市場與銀行間債券市場有什麼區別?
  銀行間債券市場是債券的批發市場,參與者主要是商業銀行、信用社、證券公司、保險公司、財務公司和基金等金融機構投資者,個人和非金融機構投資者一般不能進入,交易雙方主要以詢價方式進行交易,交易金額較大。
  櫃檯債券市場為債券的零售市場,參與者為個人或非金融機構投資者,金融機構不能參與,按照承辦銀行公佈的債券交易價格達成交易,交易金額相對較小。
  14. 櫃檯記賬式債券的交易幣種和交易單位是什麼?
  櫃檯記賬式債券的交易幣種是人民幣。交易報價單位為“元/百元面值”,保留小數點後兩位數字,資金清算單位為元,保留小數點後兩位數字(四捨五入法)。債券交易報價和應計利息在報價界面顯示時保留小數點後兩位數字,債券到期收益率在報價界面顯示時保留小數點後四位數字。
  櫃檯記賬式債券的單筆交易起點數量為100元面值,交易最小遞增單位為100元面值。
  15. 櫃檯記賬式債券如何定價和報價?
  工商銀行綜合參考銀行間債券市場價格走勢、市場流動性及交易頭寸情況等因素的基礎上向客戶提供交易報價,並有權根據市場情況隨時對交易報價進行調整。
  櫃檯記賬式債券的交易報價包括客戶買入凈價、客戶賣出凈價、客戶買入全價、客戶賣出全價、應計利息、客戶買入到期收益率及客戶賣出到期收益率等。
  16. 櫃檯記賬式債券報價中的凈價和全價是什麼關係?
  櫃檯記賬式債券的凈價是指扣除按債券票面利率計算的應計利息後的債券價格。債券全價等於凈價加上應計利息,二者關係為:債券全價=債券凈價+應計利息。其中,附息債券的應計利息=櫃檯記賬式債券票面利率×起息日或上一付息日至結算日的實際天數×100/當前計息年度的實際天數(注:100為債券面值,天數算頭不算尾);貼現債券的應計利息=債券發行價格×發行折合年化收益率×已計息天數/當前付息週期的實際天數(算頭不算尾)。
  櫃檯記賬式債券實行凈價交易,全價結算。即交易價格以凈價顯示、交易達成後按照全價進行資金結算。客戶買入凈價指客戶向工商銀行買入記賬式債券(即工商銀行向客戶賣出記賬式債券)的交易凈價,客戶買入全價=客戶買入凈價+應計利息;客戶賣出凈價指客戶向工商銀行賣出記賬式債券(即工商銀行向客戶買入記賬式債券)的交易凈價,客戶賣出全價=客戶賣出凈價+應計利息。
  (1)附息債券
  示例:13附息國債18(130018)的報價資訊如下,該支國債票面利率為4.08%。

日期

客戶買入凈價

客戶買入全價

客戶賣出凈價

客戶賣出全價

應計利息

客戶買入價到期收益率

客戶賣出價到期收益率

2013-10-22

99.99

100.67

99.25

99.93

0.68

4.0807

4.1732

  如果客戶在10月22日買入100面值的13附息國債18(130018),則交易凈價為99.99元/百元面值,結算全價=99.99+0.68=100.67元/百元面值;如果客戶在10月22日賣出100面值的該支債券,則交易凈價為99.25元/百元面值,結算全價為99.25+0.68=99.93元/百元面值。其中,債券的應計利息=100×4.08%×61/365=0.68元,61天為債券起息日2013年8月22日到2013年10月22日已計息天數。
  (2)貼現債券
  示例:14進出16(140316)的報價資訊如下,債券發行價格為97.88元。

日期

客戶買入凈價

客戶買入全價

客戶賣出凈價

客戶賣出全價

應計利息

客戶買入價到期收益率

客戶賣出價到期收益率

2014-4-9

97.91

98.17

97.71

97.97

0.26

4.2261%

4.6975%

  如果客戶在4月9日買入100面值的14進出16(140316),則交易凈價為97.91元/百元面值,結算全價=97.91+0.26=98.17元/百元面值;如果客戶在4月9日賣出100面值的該支債券,則交易凈價為97.71元/百元面值,結算全價為97.71+0.26=97.97元/百元面值。其中,債券的應計利息=97.88×4.2965%×23/365=0.26元,23天為債券起息日2014年3月17日到2014年4月9日已計息天數,184天為債券起息日2014年3月17日至債券到期日2014年9月17日的實際天數,4.2965%為根據發行價格計算的持有至到期收益率,即(100-97.88)/97.88/184×365。
  客戶債券交易的結算資金以工商銀行系統實際記錄為準。
  17.客戶可以從哪查詢到櫃檯記賬式債券的行情資訊?
  客戶可通過工商銀行指定營業網點櫃面、工商銀行官方網站(http://www.icbc.com.cn)、電話銀行(95588)、短信銀行(95588)、中國債券資訊網(www.chinabond.com.cn)等渠道獲得櫃檯記賬式債券的行情資訊。
  18.進行櫃檯記賬式債券交易有何風險?
  櫃檯記賬式債券價格受國內外各種政治、經濟因素及突發事件的影響,可能會發生不利波動。客戶進行櫃檯記賬式債券交易存在虧損的可能,客戶應關注市場價格變化,謹慎交易。
  客戶進行櫃檯記賬式債券交易除關注市場風險外,還應注意可能面臨的政策風險、信用風險、流動性風險、操作風險、不可抗力及突發事件風險,以及其他或有風險,請仔細閱讀産品介紹和業務協議中的相關提示。
  19. 櫃檯記賬式債券交易類型有哪些?
  櫃檯記賬式債券交易按照成交方式不同分為債券發行認購交易、債券續發行認購交易和現券買賣交易。
  (1)債券發行認購交易。債券發行認購交易指客戶在債券發行期內認購債券的交易。
  (2)債券續發行認購交易。債券續發行認購交易指客戶在債券續發行期內認購債券的交易。債券續發行是指發行主體對首次發行後進入交易期的債券進行增發的行為。
  (3)現券買賣交易。現券買賣交易指客戶在債券交易期內按照工商銀行交易報價實時買賣債券的交易。
  20. 什麼是債券轉託管?
  櫃檯記賬式債券轉託管是指同一客戶在不同承辦銀行(從事櫃檯記賬式債券業務的商業銀行)或不同市場開立的託管賬戶之間的託管債券轉移,即客戶將持有的債券從一個託管賬戶轉到另一個託管賬戶託管。
  客戶可以在不同承辦銀行開立的債券託管賬戶之間進行託管債券的轉移,債券在T+1日到賬;客戶也可在櫃檯債券市場和交易所市場開立的債券託管賬戶之間進行託管債券的轉移,債券在T+2日到賬;另外對公客戶還可在櫃檯債券市場開立的債券託管賬戶和本機構在銀行間債券市場開立的債券丙類賬戶之間進行託管債券的轉移,債券在T+1日到賬。
  21. 什麼是債券非交易過戶?
  櫃檯記賬式債券非交易過戶是指因司法扣劃、贈予、遺産繼承和遺贈等非交易原因,客戶向工商銀行申請辦理的記賬式債券所有權的轉移。

  第二部分:開銷戶
  22. 哪些客戶可以辦理櫃檯記賬式債券業務開戶?
  境內外具有完全民事行為能力的個人客戶,以及在中華人民共和國境內依法設立的除金融機構以外的企事業單位、國家機關、社會團體等對公客戶,均可申請辦理櫃檯記賬式債券業務開戶。
  23. 客戶可通過哪些渠道辦理櫃檯記賬式債券業務開戶?
  個人客戶可到開辦櫃檯記賬式債券業務的營業網點或通過電子銀行渠道(網上銀行、手機銀行)辦理櫃檯記賬式債券業務開戶。對公客戶只能在工商銀行的營業網點辦理櫃檯記賬式債券業務開戶。
  電子銀行渠道開戶辦理時間為每週一至週日的0:00~24:00。
  營業網點渠道開戶辦理時間為網點實際營業時間。
  24. 客戶怎樣辦理櫃檯記賬式債券業務開戶?
  客戶辦理櫃檯記賬式債券業務開戶前,須充分了解櫃檯記賬式債券交易的特點及相關風險,認真閱讀櫃檯記賬式債券客戶文檔,並承諾遵守客戶文檔中的《中國工商銀行櫃檯記賬式債券産品介紹》以及《中國工商銀行櫃檯記賬式債券交易規則》的全部內容,簽署並履行客戶文檔中的《中國工商銀行櫃檯記賬式債券交易協議》。客戶確認完成上述流程,開立或指定債券交易的資金賬戶並繳納債券託管賬戶開戶費用後,工商銀行將為其開立櫃檯記賬式債券託管賬戶。
  25. 辦理櫃檯記賬式債券交易需要開立哪些賬戶?
  客戶在工商銀行進行櫃檯記賬式債券産品交易,須指定本人或本機構在工商銀行開立的個人借記卡或對公結算賬戶作為交易櫃檯記賬式債券産品的資金賬戶,並開立一個債券託管賬戶,用於櫃檯記賬式債券的託管簿記。
  26. 辦理櫃檯記賬式債券開戶有哪些費用?
  根據人民銀行相關管理規定,目前客戶辦理櫃檯記賬式債券開戶需要交納每戶10元人民幣的記賬式債券託管賬戶開戶手續費。此外,工商銀行不收取其他手續費。
  27. 怎樣登出櫃檯記賬式債券業務?
  客戶在工商銀行不再辦理櫃檯記賬式債券業務,可通過營業網點提交申請或通過電子銀行渠道(網上銀行、手機銀行)登出債券託管賬戶。客戶進行登出前,須賣出或轉託管轉出債券託管賬戶中所有的記賬式債券。客戶完成櫃檯記賬式債券交易登出後,其與工商銀行簽署的《中國工商銀行櫃檯記賬式債券交易協議》即終止。

  第三部分:交易操作
  28. 客戶可通過哪些渠道進行櫃檯記賬式債券交易?
  目前工商銀行已開通電子銀行渠道和境內營業網點櫃面的櫃檯記賬式債券交易業務,客戶可通過網上銀行、手機銀行及電話銀行等電子銀行渠道或境內營業網點進行櫃檯記賬式債券交易。其中,電子銀行渠道適用於債券發行認購、債券續發行認購、現券買賣和債券轉託管等交易;營業網點櫃面渠道適用於債券發行認購、債券續發行認購、現券買賣、債券轉託管和債券非交易過戶等交易。
  29. 櫃檯記賬式債券在什麼時間交易?
  (一)電子銀行渠道
  1. 債券發行/續發行認購
  債券發行/續發行起始日10:00至截止日16:30。
  2. 現券買賣/債券轉託管
  (1)連續交易品種
  週一,10:00~24:00。
  週二至週四,00:00~24:00。
  週五,00:00~16:30。
  (2)非連續交易品種
  週一至週五,10:00~16:30。
  (二)營業網點
  交易時間一般為週一至週五的10:00~16:30。
  遇國家法定節假日、按國家規定調整後的實際休息日以及監管部門規定的停止交易日,或因出現自然災害、戰爭等不能預見、不能避免、不能克服的不可抗力事件,或因受國際上各種政治、經濟、突發事件等因素的影響,或受通訊故障、系統故障、電力中斷、市場停止交易等意外事件或金融危機、國家政策變化等因素的影響,工商銀行可暫停櫃檯記賬式債券交易,並在可行的前提下,盡可能提前或及時通過官方網站(http://www.icbc.com.cn)等渠道告知客戶。
  30. 當天買入的債券是否可以在當天賣出?
  櫃檯記賬式債券不限制當日交易次數,客戶當天買入的債券可以在當天交易時間內賣出。
  31. 賣出債券後的資金多長時間到賬?
  在櫃檯記賬式債券交易時間內,客戶賣出債券後的資金實時清算,並劃入客戶的資金賬戶。
  32. 怎樣計算債券的投資收益?
  客戶可以在債券發行期或續發行期認購債券,也可以在債券交易期購買債券,通過持有債券到期或者在交易期賣出債券獲得投資收益。投資收益包括利息收入和交易價差收入。其中,利息收入是指客戶實際持有債券期間獲得的利息收入;交易價差收入是指客戶交易期債券賣出凈價或到期獲得的債券本金與債券買入凈價的差額。
  (1)附息債券
  利息收入=客戶賣出債券時收到的應計利息-客戶買入債券時支付的應計利息+客戶持有債券期間和債券到期後獲得的兌付的利息;交易價差收入=債券到期償還的本金或債券賣出凈價-債券買入凈價。
示例:12附息國債16(120016)2012年9月6日起息,2019年9月6日到期,票面利率為3.25%,發行期限為7年,每年付息一次。債券在發行期、續發行期及交易期報價資訊,以及客戶投資該支債券不同情景下的收益  計算如下:

發行期、續發行期債券報價資訊

期次

發行期間

發行價格

首次發行

2012年9月6日至9月10日

100

續發行

2012年10月11日至10月15日

全價為99.33(凈價98.98、應計利息0.35)

交易期債券報價資訊

日期

客戶買入凈價

客戶買入全價

客戶賣出凈價

客戶賣出全價

應計利息

客戶買入價到期收益率

客戶賣出價到期收益率

2013-2-22

98.97

100.47

98.72

100.22

1.50

3.4262%

3.4698%

2013-5-22

99.47

101.77

99.14

101.44

2.3

3.3428%

3.4021%

  A.發行期認購債券持有到期
  客戶于2012年9月6日認購100元面值的債券並持有到期,獲得的利息收入為22.75元=100×3.25%×7,交易價差收入為0元=100-100,合計收入為22.75元=22.75+0。按照到期收益率計算公式計算,客戶投資該支債券的到期收益率=3.25%,與票面利率一致。
  B.發行期認購債券交易期賣出
  客戶于2012年9月6日認購100元面值的債券,在2013年2月22日按照98.72元的凈價賣出債券,獲得的利息收入為1.5元=1.5-0,交易價差收入為-1.28元=98.72-100,合計收入為0.22元=1.5-1.28。按照持有期年化收益率計算公式計算,對應的持有期年化收益率=0.22/100/169×365=0.4751%。
  C.續發行期認購債券持有到期
  客戶于2012年10月11日認購100元面值的債券並持有到期,獲得的利息收入為22.4元=100×3.25%×7-0.35,交易價差收入為1.02元=100-98.98,合計收入為23.42元=22.4+1.02。按照到期收益率計算公式計算,客戶投資該支債券的到期收益率為3.4112%。
  D.續發行期認購債券交易期賣出
  客戶于2012年10月11日認購100元面值的債券,在2013年2月22日按照98.72元的凈價賣出債券,獲得的利息收入為1.15元=1.5-0.35,交易價差收入為-0.26元=98.72-98.98,合計收入為0.89元=1.15-0.26。按照持有期年化收益率計算公式計算,對應的持有期年化收益率=0.89/99.33÷134×365=2.4406%。
  E.交易期買入持有到期
  客戶在2013年2月22日買入100元面值的債券並持有到期,獲得的利息收入為21.5元=100×3.25%×7-1.5,交易價差收入為1.03元=100-98.97,合計收入為22.53元=21.5+1.03。按照到期收益率計算公式計算,客戶投資該支債券的到期收益率為3.4262%,與銀行公佈的客戶買入價到期收益率一致。
  F.交易期買入交易期賣出
  客戶在2013年2月22日買入100元面值的債券,在2013年5月22日賣出該支債券,債券交易凈價為99.14元,結算全價為101.44元,實際持有天數為89天,持有期間沒有獲得兌付的利息收入。客戶獲得的利息收入為0.8元=2.3-1.5,交易價差收入為0.17元=99.14-98.97,合計收入為0.97元=0.8+0.17。按照持有期年化收益率計算公式計算,對應的持有期年化收益率=0.97/100.47÷89×365=3.9595%。
  (2)貼現債券
  利息收入=客戶賣出債券時收到的應計利息-客戶買入債券時支付的應計利息;交易價差收入=債券賣出凈價-債券買入凈價。
  示例:14進出16(140316)2014年3月17日起息,2014年9月17日到期,債券無票面利率,發行價格為97.88元,到期償還本金100元(對應交易凈價97.88元,應計利息2.12元),發行折合年化收益率為4.2965%。債券在發行期及交易期報價資訊,以及客戶投資該支債券不同情景下的收益計算如下:

發行期債券報價資訊

期次

發行期間

發行價格

發行

2014年3月14日至3月16日

97.88

交易期債券報價資訊

日期

客戶買入凈價

客戶買入全價

客戶賣出凈價

客戶賣出全價

應計利息

客戶買入價到期收益率

客戶賣出價到期收益率

2014-4-9

97.91

98.17

97.71

97.97

0.26

4.2261%

4.6975%

2014-5-9

98.08

98.69

97.88

98.49

0.61

3.6984%

4.2718%

  A.發行期認購債券持有到期
  客戶于2014年3月16日認購100元面值的債券並持有到期,獲得的利息收入為2.12元=2.12-0,交易價差收入為0元=97.88-97.88,合計收入為2.12元=2.12+0。按照到期年化收益率計算,客戶投資該支債券的到期收益率=2.12/97.88÷184×365=4.2965%。
  B.發行期認購債券交易期賣出
  客戶于2014年3月16日認購100元面值的債券,在2014年4月9日按照97.71元的凈價賣出債券,獲得的利息收入為0.26元=0.26-0,交易價差收入為-0.17元=97.71-97.88,合計收入為0.09元=0.26-0.17。按照持有期年化收益率計算的收益率=0.09/97.88÷23×365=1.4592%。
  C.交易期買入持有到期
  客戶在2014年4月9日買入100元面值的債券並持有到期,獲得的利息收入為1.86元=2.12-0.26,價差收入為-0.03元=97.88-97.91,合計收入為1.83元=1.86-0.03。按照到期年化收益率計算,客戶投資該支債券的到期收益率=1.83/98.17÷161×365=4.2261%,與銀行公佈的客戶買入價到期收益率一致。
  D.交易期買入交易期賣出
  客戶在2014年4月9日買入100元面值的債券,在2014年5月9日賣出該支債券,債券交易凈價為97.88元,結算全價為98.49元,實際持有天數為30天,獲得的利息收入為0.35元=0.61-0.26,交易價差收入為-0.03元=97.88-97.91,合計收入為0.32元=0.35-0.03。按照持有期年化收益率計算的年化收益率=0.32/98.17÷30×365=3.9659%。
  注:客戶債券交易的結算資金以工商銀行系統實際記錄為準。
  33.債券付息及到期兌付如何結算?
  債券付息是指債券發行人在付息日向客戶支付利息,到期兌付是指債券發行人在到期兌付日向客戶支付合計本息。
  債券付息或到期兌付前,債券發行人將對記賬式債券債權進行確認,債權確認之日為債權登記日。附息債券每次付息的債權登記日一般為債券付息日之前的第2個工作日,債券付息日之前的第1個工作日停止交易,付息日恢復交易。附息債券和貼現債券到期兌付的債權登記日一般為債券到期兌付日前第4個工作日,並從債權登記日後第1個工作日起停止交易。付息日或到期兌付日前7個工作日不能辦理債券轉託管。
  客戶在債券付息債權登記日日終持有該債券的,可獲得該債券本期利息。客戶在債券到期兌付債權登記日日終持有該債券的,可獲得該債券本金及到期利息。
  工商銀行根據發行人在發行文件公佈的起息日、付息日和到期兌付日等相關要素計算應付利息和本金金額,在債券付息日為客戶辦理付息,在債券到期兌付日為客戶辦理到期本金返還及利息結算。
  債券起息日指開始計算債券利息的日期。付息日指債券發行人向債券投資人支付利息的日期。債券到期兌付日指債券發行人到期償還本金並支付最後一次利息的日期。
  (1)附息國債
  示例:13附息國債18(130018)的發行期為2013年8月22日至8月26日,繳款日為8月26日,債券起息日為2013年8月22日,到期日為2023年8月22日,票面利率為4.08%,付息頻率為每年付息2次,每年2月22日和8月22日付息。客戶在2013年8月22日至8月26日發行期內認購的債券按照債券的起息日8月22日開始計息。2013年8月22日至2014年2月22日為第一個計息期,債券發行人按照票面利率4.08%和計息期實際天數184天,于2014年2月22日向債券投資人支付該計息期的債券利息。第二個計息期為2014年2月22日至2014年8月22日,後續的計息期以此類推。
  (2)附息金融債
  示例:14國開01(140201)的發行期為2014年1月10日至1月14日,繳款日為1月14日,債券起息日為2014年1月14日,到期日為2017年1月14日,票面利率為5.6957%,每年付息一次,到期還本付息。客戶在2014年1月10日至1月14日發行期內認購的債券按照債券的起息日1月14日開始計息。
  (3)貼現金融債
  示例:14進出16(140316)的發行期為2014年3月14日至3月16日,繳款日為3月17日,債券起息日為2014年3月17日,到期日為2014年9月17日。債券沒有票面利率,發行價格為97.88元,到期償還本金100元,發行折合年化收益率為4.2965%。客戶在2014年3月14日至3月16日發行期內認購的債券按照債券的起息日3月17日開始計息。
  需要注意的是,客戶在發行期認購的債券按照發行人發行文件規定的起息日開始計息。
  34.怎樣辦理債券轉託管?
  客戶可在營業網點或電子銀行渠道(不含電話銀行)提交櫃檯記賬式債券轉託管轉出申請,由營業網點或電子銀行渠道(不含電話銀行)受理並辦理。工商銀行將自動扣減客戶債券託管賬戶轉机出債券的面值。
  客戶辦理櫃檯記賬式債券轉託管轉入無須向工商銀行提交任何申請,工商銀行自動將轉入債券記入客戶的債券託管賬戶。
  債券付息日或兌付日前7個工作日不能辦理債券轉託管,債券付息日當日恢復辦理轉託管業務。
  35.怎樣辦理債券非交易過戶?
  客戶可在營業網點提交櫃檯記賬式債券非交易過戶轉出申請,持本人有效身份證件及工商銀行指定的其他相關材料,並填寫業務申請書,由營業網點受理並辦理。工商銀行將自動扣減客戶債券託管賬戶轉机出債券的面值。
  客戶辦理櫃檯記賬式債券非交易過戶轉入無須向工商銀行提交任何申請,工商銀行自動將轉入債券記入客戶的債券託管賬戶。
  36.如何查詢持有的櫃檯記賬式債券餘額及交易明細情況?
  客戶可通過工商銀行電子銀行或營業網點渠道,也可以通過中央國債登記公司等託管機構的電話查詢系統等渠道查詢持有的債券餘額。由於數據傳輸存在時滯,在部分時點內中央國債登記公司等託管機構的查詢結果與工商銀行電子銀行或營業網點渠道查詢的結果可能不一致。如有疑問,請諮詢服務熱線95588。
  37.客戶持有的記賬式債券可以用於質押貸款嗎?
  可以。客戶以在工商銀行開立的債券託管賬戶上持有的櫃檯記賬式債券作質押,可向工商銀行申請人民幣貸款,具體操作需執行工商銀行質押貸款的相關規定。
  38.推出櫃檯債連續交易對客戶操作有什麼影響?
  工商銀行為滿足客戶在更多時間段交易債券的需求,推出可連續交易的櫃檯記賬式債券品種。推出連續交易的債券品種後,客戶交易操作程式沒有實質性變化。
  受相關因素影響,當工商銀行出現記賬式債券額度不足,即工商銀行當日出現某債券品種持有額度不足(或買入額度達使用上限)時,客戶可能出現臨時性無法買入(或賣出)該債券的情況。待工商銀行補充相關債券額度(或調整相關債券的買入額度使用上限)後,客戶可繼續買入(或賣出)該債券。
  39.客戶發行期和續發行期認購債券如何計息?
  客戶發行期和續發行期認購債券時,如果認購日早于債券起息日,工商銀行于認購日凍結客戶資金,並按照活期存款利率為客戶資金計息,計息區間為認購日到起息日(算頭不算尾),自債券起息日起按照債券票面利率為客戶資金計息;如果認購日晚于或等於債券起息日,工商銀行于認購日直接扣劃客戶資金,自債券起息日起按照債券票面利率為客戶資金計息。
  示例1:假設債券X在櫃檯債券市場的發行期為2015年3月9日到2015年3月12日,起息日為2015年3月13日。假設客戶于2015年3月10日認購1000元面值,工商銀行于2015年3月10日凍結客戶資金,並按照活期存款利率為客戶資金計息,計息區間為3月10日到3月13日(算頭不算尾),自2015年3月13日起按照債券票面利率為客戶資金計息。
  示例2:15附息國債02在櫃檯債券市場的發行期為2015年1月22日到2015年1月26日,起息日為2015年1月22日。假設客戶于2015年1月25日認購1000元面值,工商銀行于2015年1月25日直接扣劃客戶資金,自2015年1月22日起按照債券票面利率為客戶資金計息。

  注:本知識問答所列資訊僅供客戶參考,不構成任何投資或交易建議。客戶辦理櫃檯記賬式債券交易業務具體應以《中國工商銀行櫃檯記賬式債券産品介紹》、《中國工商銀行櫃檯記賬式債券交易規則》和《中國工商銀行櫃檯記賬式債券交易協議》為準。


(2017-03-27)
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